Sociétés holdings : création et avantages avec Elena Pintea-Pushkin, counsel, Racine Avocats.
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00:00Qu'est-ce qu'une holding ? Quels bénéfices en tiraient ?
00:14On en parle tout de suite avec mon invité,
00:16Elena Pintea Pouchkine, consul chez Racine.
00:19Elena, bonjour.
00:20Bonjour Arnaud.
00:21Qu'est-ce qu'une société holding ?
00:23Une société holding,
00:24c'est une société qui détient des participations dans d'autres sociétés,
00:28qu'on appelle les filles ou les sociétés filiales.
00:31Ça vient du mot anglais to hold,
00:33donc c'est tout simplement de détenir des sociétés.
00:36Ce n'est donc pas une structure juridique,
00:38c'est juste une activité qui est exercée par une société.
00:41Et contrairement à ce qu'on pouvait penser,
00:43les sociétés holding ne sont pas destinées aux gros patrimoines
00:46ou aux grands groupes type LVMH.
00:49En réalité, en France,
00:50les sociétés holding sont des petites structures ou des structures familiales.
00:54Alors maintenant, on sait ce que c'est une holding.
00:56Quels sont les différents types d'holding ?
00:58On distingue principalement deux types de holding en France.
01:02Une holding active, dite animatrice,
01:05ou une holding passive.
01:07Une holding passive,
01:08c'est tout simplement une société qui détient des participations.
01:11Donc elle n'a pas d'autres activités
01:13à part de détenir des participations dans des sociétés.
01:16Une société holding animatrice,
01:18elle anime le groupe.
01:19Donc elle rend les services à ses filiales,
01:22les services juridiques comptables ou de ressources humaines,
01:25bien évidemment, ces services doivent être réels.
01:28Alors, on a bien cerné maintenant les contours des sociétés holding.
01:32Quels sont les avantages d'une société holding pour un entrepreneur ?
01:36Il y a plusieurs avantages.
01:38Tout d'abord, ça permet d'assurer la gestion centralisée du groupe,
01:41c'est-à-dire d'assurer que les décisions les plus importantes
01:45sont prises au niveau de la société holding.
01:47Ensuite, ça protège aussi le patrimoine de l'entrepreneur,
01:50parce que si on crée plusieurs filiales dans un groupe,
01:54ici, il y a une filiale qui a des difficultés financières,
01:57les autres filiales sont protégées.
01:59Ça permet aussi de réduire parfois les impôts,
02:02parce que les sociétés holding permettent de bénéficier du régime mère-fille,
02:06c'est-à-dire d'exonérer partiellement les dividendes
02:09remontés par les filiales.
02:11Ça peut aussi être un levier très important,
02:13un levier financier pour emprunter ou avoir une dette externe.
02:19Alors, on va s'intéresser à un de ces avantages.
02:22Comment une holding permet-elle d'optimiser la structure
02:26et la gestion d'un groupe d'entreprise ?
02:28Elle a plusieurs possibilités.
02:30Elle a, par exemple, la prise des décisions,
02:32en fait, les décisions qui sont prises au niveau de la société holding.
02:36Ensuite, c'est plus facile d'assurer leur implication dans les filiales.
02:40Et ça permet également de laisser une certaine liberté
02:43aux filiales de gérer le quotidien,
02:45mais en revanche, d'avoir la même stratégie au niveau global du groupe.
02:49Cela permet également de contribuer aussi par la holding,
02:55en fait, de contribuer aux prestations de services rendues aux filiales.
02:58Par exemple, s'il y a une filiale qui n'a pas besoin d'un comptable à temps plein,
03:02on peut regrouper tous les services au niveau de la société holding
03:05et ensuite rendre les services, j'aurais dit comptables de ressources humaines,
03:09aux filiales.
03:10Alors, un autre aspect intéressant, c'est au niveau patrimonial.
03:13Quels sont les bénéfices patrimoniaux concrets pour un entrepreneur ?
03:18Alors, les principaux bénéfices que je pouvais citer,
03:21c'est tout d'abord la protection du patrimoine de l'entrepreneur.
03:25C'est-à-dire, s'il a une filiale qui a des difficultés financières
03:30dans un moment venu ou si elle a même un faillite,
03:33le seul risque pour l'entrepreneur et pour la société holding,
03:36parce qu'elle détient des filiales via sa société holding,
03:39c'est de supporter le coût des parts sociales ou des actions
03:43dans la société défaillante.
03:45En revanche, tout le reste du patrimoine du groupe est protégé
03:48parce qu'il est complètement étanche.
03:50Pouvez-vous nous expliquer les avantages maintenant fiscaux
03:54qui peuvent bénéficier les sociétés holding en France ?
03:59Alors, les avantages fiscaux sont assez importants.
04:02Tout d'abord, c'est le régime mère-fille.
04:05Donc, la distribution des dividendes par les filiales,
04:08la remontée des dividendes vers la société holding
04:10sont partiellement exonérées d'impôts et l'exonération est assez importante.
04:14Ce qui permet à la société holding d'avoir du cash pour l'utiliser
04:17pour le développement du groupe.
04:19Il y a également l'exonération partielle des plus-values.
04:22Donc, c'est-à-dire si la société mère vend l'une de ses filiales,
04:27la plus-value réalisée, donc la différence entre le prix d'acquisition
04:31ou de création de la filiale et le prix de cession
04:34est partiellement exonérée d'impôts.
04:36Et le troisième avantage fiscal, c'est l'intégration fiscale du groupe.
04:40Donc, s'il y a des pertes dans une filiale,
04:43ces pertes peuvent être compensées avec les bénéfices,
04:46ce qui réduit l'impôt global qui est payé par le groupe.
04:51Alors, un autre intérêt, c'est au moment de la transmission,
04:54la succession d'une entreprise familiale.
04:56Comment une holding peut faciliter cette transmission ou cette succession ?
05:02Une société holding peut faciliter la succession de plusieurs manières.
05:07Donc, principalement, on peut mettre en place les pactes familiaux.
05:11Le plus connu, c'est le pacte du trail,
05:13ce qui permet d'exonérer d'impôts les donations et les successions.
05:17On peut également mettre en place le démembrement de propriétés.
05:20Pour faire plus simple, dans le cadre d'une société holding,
05:25les parents peuvent transmettre la new propriété des titres à leurs enfants
05:29et garder en même temps la gestion et les revenus générés par le groupe
05:34jusqu'à le moment où ils décident de passer tout à leurs enfants.
05:38En définitive, comment une holding peut-elle servir de levier de développement
05:43et de croissance pour une entreprise ?
05:45Une société holding peut avoir un effet de levier très important
05:49pour les sociétés holding parce que pour une société holding,
05:51il est plus facile d'emprunter de l'argent, d'avoir une dette externe
05:55parce qu'elle peut utiliser tout d'abord les dividendes remontés par les filiales
05:59comme garantie pour emprunter.
06:01Et ensuite, elle peut utiliser cet argent soit pour une filiale qui est en défaillance,
06:05soit pour acheter d'autres filiales et ainsi ouvrir le champ d'application vers d'autres activités,
06:13ce qui permet de réduire le risque pour les activités existantes
06:17et contribuer au développement du groupe.
06:20Si je veux créer une société holding, quelles sont les bonnes questions à se poser ?
06:26Tout d'abord, pourquoi vous voulez le faire ?
06:28Il ne faut pas la créer juste pour créer parce que typiquement,
06:30si vous avez juste une filiale, ça ne sert pas à grand-chose de créer une société holding.
06:36Et ensuite, il faut bien choisir la structure adaptée.
06:39Si vous avez une activité à risque, il faut créer une société qui vous permet de protéger votre patrimoine.
06:44Si vous souhaitez créer une société à l'exercice libéral, il y a un type de structure spécifique.
06:51Ensuite, il y a tellement d'avantages que je pense que la création d'une société holding
06:57est un très bon choix pour quelqu'un qui veut créer un groupe de société.
07:02On va conclure là-dessus. Merci d'être venu sur notre plateau.
07:05Merci Arnaud.