Qué está pasando con el producto de moda en EEUU: Los ETF??
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00:00y llegados a las 12 45 de la mañana 11 45 en la comunidad canaria vamos a abrir
00:08página de mercados y lo vamos a hacer echando un vistazo a lo que está
00:13haciendo ahora mismo perdonen el principal indicador de la bolsa
00:16española el ibex 35 y que bueno pues hoy habría con caídas y lo hacía con
00:24caídas notables sigue registrando caídas hasta ahora se está dejando un
00:280 86 por ciento prácticamente un 1 por ciento abajo el principal indicador de
00:33nuestro mercado 11 mil 640 puntos con muchas piedras de toque en el camino
00:40tenemos por un lado que se espera del ipc en eeuu espera que la gasolina será
00:45una ayuda para la reserva federal el hecho de que vayan abaratándose se está
00:49esperando con impaciencia el dato de los precios de los carburantes también el
00:54gobierno que quiere hacer permanentes los impuestos temporales a banca y
00:58energéticas esto es otro de los asuntos que ya les hemos contado aquí en
01:01con ánimo de lucro esa intención de que cada vez que el gobierno nos sube los
01:05impuestos de manera temporal finalmente se terminen se terminan convirtiendo en
01:10subidas definitivas eso sí cuando bajan los impuestos de manera temporal no
01:13llegan ni al año casi las las bajadas las bajadas de impuestos
01:19y vamos a repasar como siempre la actualidad la actualidad de los mercados
01:24con uno de nuestros analistas de cabecera confieso que es una de mis
01:27debilidades desde varios culos alberto iglesias luigi cómo estás pues muy bien
01:32luís pero encantado está contigo otro programa más contigo paso los fines de
01:35semana y también entre semana con ánimo de lucro hoy jueves en el que bueno pues
01:41tenemos datos muy interesantes como estaba diciendo yo en los mercados y
01:45también debates debates interesantes leía yo en prensa especializada esta
01:49mañana luigi no sé si has tenido ocasión de echarle un vistazo en el
01:53confidencial concretamente etf es congestión activa se preguntaban y era
01:59un reportaje en el que se dice que porque debes ir con cuidado con el
02:04producto estrella en wall street hablamos de los etf que para aquellos
02:09que no sepan lo que es bueno pues son fondos índice cotizados como acciones
02:14que lo puedes comprar y vender como acciones son etf es pues encontrar etf
02:19pues del msci world puedes encontrar etf es vinculados al s&p 500 al nasdaq al
02:25ibex 35 etcétera etcétera etcétera bueno hombre esto es un desarrollo de la
02:30industria que siempre está escuchando a lo que los inversores demandan y piden
02:36para ofrecérselo no empecemos si quieres por decir que es un etf un etf es un
02:41índice de acuerdo que cotiza como si fuese una acción no hay que confundirlos
02:46con fondos de inversión los etf es no son fondos de inversión son fondos
02:51cotizados es lo que significa en inglés exchange traded funds claro el problema
02:56es que como sabrán los oyentes los fondos no se pueden comprar y vender
03:00como si fueran acciones para comprar un fondo de inversión útil que tiene que
03:05esperarse uno a que cabe el día de negociación el día cotización y tendrá
03:09que publicar cuando llegue el momento lo que se conoce como valor liquidativo a
03:15ese valor que se calcula al final del día imagínate tú que un fondo que
03:19cotice que tenga dentro empresas de todo el mundo pues tendrá que esperar para
03:22calcular su valor equitativo a que cierren los diversos mercados en china
03:26para las empresas que tenga de china el de japón pues para las empresas que
03:30tengan japón y sólo entonces es cuando el partícipe hacia en el día como digo
03:34él pone su orden de venta de compra y de precio al que se ejecuta es al precio
03:39del cierre de ese día el valor equitativo entonces muchos inversores
03:44piensan que esto es un impedimento para vamos a decirlo a las claras sus
03:48operaciones de trading es decir una persona que esté invertida en fondos de
03:51inversión si ve por las noticias o escucha que el fondo de la región en
03:56que está invertido pongamos mercados emergentes va a tener una subida del 10
04:00por ciento lo siento mucho pero si espera poner una orden al mercado para
04:05comprar el fondo y beneficiarse de esa subida no lo va a conseguir por lo que
04:09acabo de explicar va a tener que esperar a que ese fondo publique su valor
04:13equitativo y en el ínterim en las horas que puedan transcurrir entre que cierran
04:17o abren unos mercados u otros esa subida puede haberse evaporado o puede haber
04:22sido ya descontada por el mercado entonces los ETF es lo que plantean es
04:27que se pueda operar con esas cestas de múltiples empresas como si fuesen no ya
04:33fondos sino acciones es decir que una un ETF se pueda comprar o vender varias
04:38veces a largo del día y en cuestión de minutos y de segundos entonces ese fue
04:43esa fue la razón por la que los ETF empezaron a popularizar muy populares
04:50mucho más que los que los fondos de inversión claro el fondo de inversión
04:53además tiene una comisión de gestión que el ETF no tiene de acuerdo pero el
04:58ETF tiene sus costes también generalmente inferiores a los de los
05:02fondos de inversión pero hay un coste añadido que el que negocia con fondos de
05:06inversión no va a tener nunca el coste del ETF es el del brokeraje cada vez que
05:10uno compra o vende un ETF va a estar pagando los costes en que se incurre al
05:15comprar o vender una acción cualquiera porque de nuevo son lo mismo son fondos
05:19que cotizan como si fueran acciones y esto de fondos permíteme hacer otra
05:24puntualización el ETF al final no deja de ser una especie de selección de
05:28múltiples acciones si es un ETF de renta variable
05:33es decir replica una selección cualquiera y aquí entramos ya en la
05:38segunda parte que es interesante de estos ETFs que se están empezando a
05:41comercializar y es que identificados habitualmente con los
05:46productos de gestión pasiva mucha gente además ha llamado ETFs a lo que han sido
05:51siempre fondos de gestión pasiva indexados resulta que los ETFs empiezan
05:57a ofrecer gestión activa es decir que tenemos a gestora que escogen una
06:04selección de centenares por ejemplo de empresas como si fuesen un índice
06:09lo comercializan como si fuese una acción que es lo que es un ETF pero es
06:14que encima para diferenciarse de los vehículos de gestión pasiva ellos
06:18introducen gestión activa con lo cual encima suben de golpe esos gastos de
06:23comisión de gestión que los ETFs no han tenido hasta ahora uno de los más
06:28populares fue el ETF especializado en empresas de innovación y tecnología ARK
06:34que se hizo vamos famosísimo porque en la época en que estábamos todos
06:39confinados en casa durante el COVID pues por llevar empresas que precisamente
06:43pues trataban con medios de comunicación pues como puede ser Zoom o las
06:48videoconferencias típicas que todos usábamos en esa época pues como las
06:51llevaba adentro aparte también de empresas tecnológicas de comercio
06:54electrónico que todo el mundo estaba usando en ese periodo de la reciente
06:58historia pues subió como la espuma era un ETF de gestión activa Cathywood y su
07:04equipo estaban seleccionando de forma activa como si fuese un fondo de gestión
07:08activa empresas que formaban parte de ese fondo que se vendía como ETF como si
07:13fuese una acción entonces pues bueno eso justificaba unas comisiones mucho más
07:17altas de lo que cualquier fondo indexado sectorial tecnológico habría
07:21cargado por un servicio similar y como suele ocurrir pues como era gestión
07:27activa cuando las circunstancias del mercado dejaron de favorecer ese tipo de
07:31gestión ARK se hundió y ahí sigue es un ETF del que ya no da nadie pero bueno en
07:38su momento fue tremendamente popular porque el mercado le estaba favoreciendo
07:42tenía digamos los vientos de cola los vientos del COVID vamos a decir sí
07:45detrás impulsando su desempeño en fin que estamos en un momento en que la
07:49industria de servicios financieros y de productos está dando bueno pues está
07:54innovando y los ETFs de gestión activa que se pueden equiparar a fondos de
07:59gestión activa que se van a poder comprar y vender como si fueran acciones
08:02en el mismo día pues han venido para quedarse y dentro de muy poquito estaban
08:06ya en el salón y en las consolas y los dispositivos móviles de muchísimos
08:12usuarios en Europa porque todavía aquí en Estados Unidos es muy popular pero en
08:16Europa están empezando a entrar. Luigi estos estos ETF pueden servir para un
08:23inversor particular como podamos ser tú o yo en una estrategia a largo plazo bien
08:29diversificada en un momento determinado nos puede servir pues para exponernos a
08:33alguna alguna industria o alguna región que nos interese por lo que sea y dentro
08:41de la estrategia nuestra dentro de nuestra cartera pues no lo tengamos es
08:44una manera de hacerlo. Este tipo de cosas son bueno pues opciones que se
08:50entran se encuentran enmarcadas dentro de lo que es la formación o la
08:55información la divulgación como hacemos aquí cada día y como hacemos los fines
08:59de semana en tu dinero nunca duerme de educación financiera y nos encontramos
09:02además Luigi en una semana muy especial para esto porque arrancamos el lunes con
09:07el día de la educación financiera. Correcto el 7 de octubre se ha celebrado
09:12el día de la independencia bueno de la de la educación financiera y digo
09:15independencia porque justamente quería llamar a tu atención una noticia que se
09:18publicó ese mismo día el lunes 7 por la vanguardia que titulaba la
09:23independencia financiera no es vivir de renta será una declaración de un
09:27experto Ferran Teixez que es director ejecutivo del instituto de estudios
09:31financieros el IEF. Entonces pues bueno pues esta persona este profesional
09:36entrevistado pues llama la atención sobre sobre primero el peligro de que
09:40sea popularizado en opinión del entrevistado hay más conciencia de la
09:46necesidad de tener una buena educación financiera entre los españoles de
09:50acuerdo de eso él lo constataba pero al mismo tiempo alertaba de que esta mayor
09:54concienciación especialmente en los jóvenes les ha llevado a tener demasiado
09:58interés por hacerse rico rápido de ahí el tema de la independencia financiera no
10:03es vivir de rentas vivir digamos de dinero que te cae del cielo y además
10:07hacerse rico rápido mediante productos muy arriesgados pero muy popularizados
10:12en redes sociales como las criptomonedas los criptoactivos entonces bueno los
10:17chavales jóvenes ven muchísima publicidad en redes sociales que les
10:21hace pensar que uno se puede hacer muy rico bueno esto de los lamborghinis que
10:24oímos muchos de los influencers que van a las nuevas generaciones pues
10:30hablan del lamborghini como posesión propiedad de estatus social que uno se
10:34puede alcanzar a comprar con 18 años si pega un pelotazo en el criptoactivo de
10:39mola bueno pues al final lo que viene a decir la entrevista que está publicada
10:43la vanguardia sobre este asunto es que los jóvenes no deberían plantearse como
10:48objetivo vale el conseguir la independencia financiera es decir vivir
10:52sin trabajar el trabajo es una cosa muy digna tiene su mérito y ganarse un
10:56sueldo y un salario está muy bien y es una forma que a la que todos podemos
11:00acceder no para ganarnos la vida algunos si lo hacen muy bien con las
11:04inversiones podrán quizá vivir de las rentas y en tu dinero nunca duérmelo lo
11:08comentamos en bastantes ocasiones pero eso no debería ser un objetivo que dice
11:14que los más jóvenes pensas en que se puede vivir sin trabajar simplemente
11:17porque te va a llover dinero del cielo no desde luego que sí no hay la
11:21importancia del propio conocimiento hemos dicho tantas veces de cómo
11:25funciona el mercado para operar en él siempre con conocimiento de causa cómo
11:31se opera y cómo se ha operado por ejemplo en el pasado más reciente en el
11:36mercado de renta fija más a corto plazo no todos tenemos en las retinas a escolas
11:40en el banco de españa para contratar letras bueno pues las letras regresan al
11:453% las letras a tres meses claro fíjate esta es la gran paradoja por un lado
11:49tienes a un experto que advierte que los jóvenes piensan comprarse el lambo
11:54pegando el pelotazo en criptoactivos y luego tienes a sus padres a la gente que
11:58está con los pies en la tierra que hacen colas delante del banco de españa para
12:02poner sus ahorros a un 3% que con suerte les va a compensar lo que se les encarece
12:08en nivel de vida por la inflación que produce el gobierno vale entonces es
12:12cierto las letras a tres meses resisten todavía pagando ese 3% que tan
12:18atractivo resulta al inversor español que busca tranquilidad a este inversor
12:22conservador no la noticia que de la que voy a citar ahora está publicada en
12:27cinco días y extracto algunos para pues dice que el grueso de lo que el tesoro
12:31consiguió emitir correspondió a letras a nueve meses de acuerdo la rentabilidad
12:36estas letras a nueve meses es del 2,84 8 8 4 8 son tres decimales por ciento
12:42frente al 30 27 que obtuvo en la puja anterior a medida que los rendimientos
12:48estos se van reduciendo los pequeños inversores empiezan a mirar
12:50evidentemente donde en los bancos en los bancos que empiezan a darles un poco
12:54más de rentabilidad por depósitos de plazo fijo a 12 18 meses que empiezan a
12:59competir con la deuda fija del estado español estas letras a tres o nueve
13:04meses en las letras a tres meses que son ahora mismo las más rentables el tesoro
13:08adjudicó 468,98 millones de acuerdo y a diferencia de las letras en nueve meses
13:14estas han estado pagando o pagan actualmente la última subasta un 3,0
13:1967 por ciento vale entonces con una inflación digamos moderada como ya que
13:24tenemos públicamente en torno al 3 pues bueno estas estos ahorradores esperan
13:29como digo compensar que su dinero digamos no lo pulverice el inexorable
13:33paso del tiempo con este impuesto silencioso que es la inflación ojo
13:37también que la inflación como digo está moderándose y es una hay señales que
13:45dicen que los el banco central los analistas esperan que el banco central
13:48europeo vuelva a bajar tipos de interés en la reunión que se prevé para el
13:53próximo 17 de octubre con lo cual no hemos visto todo en lo que se refiere a
13:58la deuda fija y a este tipo de rentabilidades más conservadoras para
14:01los que buscan ahorrar porque aquí voy a hacer una nueva intervención a
14:06propósito de una indicia que he encontrado la industria de gestión de
14:10activos financieros a esto que acabamos de comentar del 3% más bien le llama
14:15ahorro son para ellos productos de ahorro y lo que dicen es que frente a
14:19las nuevas bajadas de tipos que harán poco atractivas las letras a tres o
14:23nueve meses el ahorrador va a tener que pensar en que hay que volver a los
14:27productos de inversión tradicionales que haría yo sin ti luigi que bien se te
14:33entiende siempre por eso estás con ánimo de lucro aquí en el radio cada
14:36semana muchísimas gracias te veo el domingo en tu dinero nunca duerme nos
14:40vemos un abrazo amigo
14:43y a ustedes señores oyentes no se vayan nos vamos a las noticias de la una los
14:48servicios informativos de radio y volvemos con más asuntos de su interés
14:51ojo que tenemos gran apuesta liberal con josé ignacio del castillo