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00:00Et à 7h19 sur Europe 1, Dimitri Pavlenko place à l'édito éco.
00:04Bonjour Olivier Babour.
00:05Bonjour Dimitri, bonjour Anissa, bonjour à tous.
00:07Alors on a suivi le chahut boursier la semaine dernière.
00:10Oui, c'est pas fini d'ailleurs.
00:11C'est pas fini, forte baisse avec des fortes hausses, puis à nouveau des baisses.
00:15Ça a suscité beaucoup de commentaires à gauche sur lesquels vous souhaitez revenir ce matin Olivier.
00:19Ils ont pris certains responsables de gauche, en exemple la chute des cours,
00:23pour défendre la retraite par répartition et se moquer de la capitalisation.
00:28Oui Dimitri, la crise boursière a moins fait des heureux.
00:31Le député LFI David Guiraud s'est fendu la semaine dernière d'un tweet narquois,
00:34disant, je cite,
00:35« Alors, quelqu'un a des nouvelles de ceux qui veulent la retraite par capitalisation ? »
00:39Cher David, je voulais vous en donner, ils vont très bien.
00:42Merci, encore faudrait-il que vous compreniez pourquoi.
00:44Est-ce que cette crise boursière, Olivier, elle prouve vraiment,
00:47comme beaucoup le pensent à gauche, que la capitalisation est un système dangereux
00:50et donc préférable à la répartition ?
00:54Dire ça Dimitri, c'est comme confondre le météo au climat
00:57en niant le réchauffement au motif d'un jour plus froid.
01:00Le climat, comme la retraite, se juge sur le long terme.
01:03Alors amusons-nous à comparer retraite par répartition et capitalisation.
01:05Le résultat va surprendre M. Guiraud.
01:08Prenons un Français qui a travaillé toute sa vie au SMIC.
01:10Il a cotisé, sans interruption, toute sa carrière.
01:13Si l'on additionne la part salariale et patronale des cotisations retraite théoriques sur un SMIC,
01:17ça représente environ 500 euros par mois,
01:19sachant que les baisses de cotisations sont compensées par le système.
01:21Multiplier cela par 12, puis par 43 ans,
01:24on parle de près de 260 000 euros versés dans le système
01:28pour au final une pension nette proche du seuil de pauvreté autour de 925 euros net.
01:32Donc au SMIC, 260 000 euros sur l'ensemble de sa carrière
01:35pour une pension de 925 euros net.
01:38Ce même SMIC, s'il avait capitalisé ?
01:40Admettons qu'il ait récupéré ces 500 euros,
01:43que le système ne lui ait pas pris,
01:44et qu'il les ait placés dans un ETF monde.
01:46Un ETF, c'est un placement très diversifié avec de faibles frais.
01:49Sa performance historique sur les 40 dernières années
01:52est de plus de 8% par an à cet ETF monde.
01:55Et cela inclut les très nombreuses crises successives.
01:57Crac d'octobre 87, crise du Golfe, crise asiatique de 97 jusqu'à aujourd'hui.
02:02En prenant l'hypothèse très raisonnable de 4% de rendement moyen annuel net d'impôts,
02:07notre SMICAR aurait accumulé un capital de plus d'un million d'euros.
02:10En tirant annuellement un peu moins de 3% sur ce capital placé,
02:13donc sans l'entamer ce capital,
02:14il se verse 29 700 euros, soit après flat tax 20 790 euros net.
02:19Soit 1732 euros net de tous impôts.
02:23Et il laisse un capital à ses enfants.
02:24Voilà, ça c'est ce qu'il percevrait à la retraite.
02:27Donc à 1732 euros contre 925 euros net pour la répartition.
02:33C'est quand même...
02:34C'est 87% de plus, exactement.
02:37Alors c'est la terrible vérité qui dérange malgré les crises.
02:39Ceux qui investissent régulièrement sur le long terme,
02:41et là on parle de 43 ans,
02:43sont largement gagnants même en traversant des cracks.
02:45On a réussi à faire croire que la capitalisation c'était la roulette russe,
02:48et que la répartition c'était la sécurité,
02:49mais c'est exactement le contraire.
02:51Le système par répartition dépend de facteurs démographiques et politiques
02:54de plus en plus dégradés.
02:55Moins de cotisants, plus de retraités,
02:57un état surendetté,
02:59on en connaît qui ferait mieux de se former à l'économie
03:00avant de tweeter n'importe quoi.
03:02Le retour de bâton du fact-checking serait moins douloureux.
03:05Signature Europe 1 du conseiller en patrimoine,
03:07l'éditorialiste éco-Olivier Babo.
03:09Merci à Olivier.