Íñigo Torroba, CEO de Civislend, acude a Con Ánimo de Lucro a explicar el funcionamiento de la compañía que dirige, un crowdlending inmobiliario.
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00:00Continuamos en Conánimo de Lucro y lo hacemos hoy con un invitado especial a
00:06esta hora. Ya saben que uno de los de las señas de identidad de Conánimo de
00:10Lucro, de toda la división económica de radio, es ese interés por divulgar
00:16cultura financiera y hoy vamos a tener de la buena. Ya hablamos de libros de
00:21inversión, hablamos de frases de grandes inversores, hablamos todas las semanas
00:26con Manuel Llamas de ese avance que tenemos para tu dinero nunca duerme y
00:29hoy vamos a hablar con alguien de la industria financiera que además está
00:35haciendo algo muy innovador y que tiene mucho que ver con ese gran producto que
00:39tanto se compra y se vende en nuestro país. Tanto preocupa a muchos de los
00:44inversores que es la vivienda. Vamos a hablar de Civislen y lo vamos a
00:48hablar, lo vamos a hacer precisamente con el CEO de la compañía que me acompaña,
00:53además somos conocidos. Iñigo Torroba, ¿cómo estás Iñigo?
00:56Encantado de estar aquí con vosotros y muchísimas gracias por la invitación.
00:59Mira que hace años que hablamos de la posibilidad de sacar un proyecto
01:04diario y querríamos ir algún día, pues mira, aquí estamos. Con Ánimo de
01:09Lucro, programa diario de economía y finanzas en Libertad Digital en Es Radio
01:14y Civislen en el, con lo cual estupendo. Para todos aquellos, Iñigo, que no
01:20conozcan tu compañía, que no sepan a qué os dedicáis,
01:24haznos una breve aproximación a qué es Civislen. Bueno, pues Civislen es una
01:29plataforma de crowdlending inmobiliario que básicamente lo que hacemos es, de
01:37alguna manera, ofrecer productos de inversión inmobiliaria que
01:43históricamente han estado enfocados o reservados sólo a inversores
01:48institucionales y lo ponemos al alcance a través de la plataforma para pequeños
01:53ahorradores o pequeños inversores. Es decir, básicamente lo que estamos
01:58haciendo es democratizar la inversión inmobiliaria y que cualquier persona
02:02desde 250 euros, aunque ahora entraremos en detalles, pueda acceder a beneficiarse
02:07de las rentabilidades que el sector inmobiliario ofrece. Ahora me
02:11tienes que profundizar en esto del crowdlending, igual para todos aquellos
02:15que no sepan exactamente en qué consiste, pero, o sea, primer punto
02:19importante. Es decir, el mensaje que estáis lanzando es, usted quiere
02:23aprovecharse de la rentabilidad que ofrece el mercado inmobiliario, pero no
02:27tiene ni el capital ni las ganas de comprarse una vivienda para ponerla en
02:30rentabilidad. Ojo, no hay problema. ¿Tiene usted 250 euros? Desde 250 euros puede
02:36invertir precisamente en este mercado y lo puede hacer, además, en proyectos que
02:41se pueden ver y tocar. Efectivamente, lo has explicado muy bien. Al final, el
02:46objetivo es que no necesites, primero, ni una gran cantidad de capital para poder
02:51invertir y, segundo, la accesibilidad al mercado inmobiliario institucional te la
02:58traemos nosotros a través de este formato. Con lo cual, desde 250 euros
03:03puedes empezar a invertir y beneficiarse de rentabilidades por encima del 10%.
03:06Perdona, rentabilidades de dos dígitos. De dos dígitos. Pero esto es más de lo
03:11que ofrece normalmente el mercado inmobiliario. Bueno, es que este producto
03:15no es un producto en rentabilidad. Es decir, tú no te compras un activo para
03:18ponerlo en rentabilidad, alquilarlo y recibir unas rentas.
03:22Esto es un producto en el que, digamos, tiene un plazo de vida mucho más
03:27cortoplacista, entre 12 y 16 meses, y es una financiación a, digamos, una fase de
03:36un proyecto concreto. Es decir, por entrar un poco más en detalles, Cibislen
03:41principalmente lo que hace es financiar a promotores inmobiliarios en la
03:45construcción de los proyectos inmobiliarios y lo que hacemos es entrar
03:50en una u otra fase, dependiendo un poco de las necesidades que tenga el promotor
03:55en cualquier caso. Con lo cual, entramos vía préstamo. Yo le presto, Cibislen le
04:01presta al promotor un capital a cambio de un tipo de interés. Ese tipo de interés
04:06siempre está por encima del 10%, por eso son rentabilidades dobles
04:10dígitos y el promotor lo que hace es usar ese capital para la fase que
04:16necesite del proyecto y nos lo devuelve el capital principal más los intereses
04:21al final de la vida del préstamo. Por eso son préstamos muy cortos.
04:25Efectivamente. Por eso son préstamos, con lo cual tenéis una virtud adicional, o sea,
04:30dos virtudes por lo que estoy viendo así a primera fotografía. Estáis
04:36ofreciendo una rentabilidad mayor de la que ofrece el mercado inmobiliario, como
04:40tú decías, cualquier persona que se esté planteando, estudiando, pues comprar un
04:43piso para ponerlo en alquiler, para tener rentabilidad, sabe que la rentabilidad
04:47máxima esperada estará entre el 6 y 7% y muy generosos estamos siendo. Es decir,
04:53ya estáis con rentabilidades de dos dígitos y además rentabilidades de dos
04:56dígitos, digamos, en un plazo mucho menor que el que nosotros, por ejemplo, en Tu
05:03dinero nunca duerme siempre hablamos. Oye, te quieres esperar rentabilidades de dos
05:07dígitos, pues tienes que meterte en renta variable más rocanrolera de la
05:12volátil y esperar a largo plazo. Oye, a lo mejor en una cuestión de 10-12 años, pues
05:17resulta que has hecho un 10-12% anualizado, pero tienes que darle tiempo
05:23de maduración. Vosotros lo conseguís en períodos de tiempo mucho más cortos por
05:26vuestro modelo de negocio. Justo, sobre todo por la tipología de
05:29producto. Al final, para que todo el mundo lo entienda, esto es como prestar, o sea,
05:34nosotros lo que hacemos es sustituir al banco de alguna manera en una fase del
05:38proyecto. Entonces, yo, lo que estoy como inversor, imagínate que yo invierto
05:44en uno de los proyectos, yo como inversor lo que estoy haciendo es prestar 250
05:49euros al promotor a cambio de un tipo de interés a un plazo determinado y, muy
05:53importante, siempre contra una garantía hipotecaria del propio activo. Con lo
05:58cual, son rentabilidades muy altas, pero el riesgo está muy mitigado. Siempre hay
06:03riesgo, por supuesto, porque nadie da rentabilidades dobles dígitos sin riesgo,
06:06pero es muy importante entender que tú siempre vas a tener la garantía
06:10hipotecaria del propio activo al que estés financiando. Con lo cual, al final,
06:14oye, el riesgo está muy acotado porque tu dinero, el capital, siempre va a estar
06:20resguardado por esa garantía hipotecaria que, encima, desde Civisled nos
06:25encargamos mucho de que los ratios de endeudamiento sean muy conservadores,
06:28para que si algún día... Por parte del promotor, bien. Claro, para que si algún
06:32día tenemos que ejecutar un activo, el valor del activo sea siempre mucho mayor
06:36que el valor de la propia deuda. Correcto. Aclárame dos dudas fundamentales. Por un
06:43lado, el perfil del inversor, es decir, a quién le puede encajar como anillo al
06:47dedo este tipo de inversiones y, dos, perfil de... no del promotor, pero sí del
06:52proyecto promocionado. ¿Qué soléis financiar? El perfil del inversor, ahora
06:57mismo tenemos una comunidad de más de 60.000 inversores que nos acompañan en
07:01todos los proyectos y, básicamente, hay de toda tipología y género. Tenemos
07:09inversores que han cumplido la mayoría de edad y empiezan a invertir con nosotros,
07:13muy conscientes de la necesidad de empezar a ahorrar y hacerse una
07:18carterita de inversión. Tenemos inversores,
07:22personas mayores, tanto hombres como mujeres, que también, de alguna manera,
07:26esto es un producto muy rentable y parte de su patrimonio, de sus ahorros, de
07:31alguna manera lo quieren redirigir a esta tipología de inversión en la que
07:34están asumiendo algo más de riesgo. Y el perfil medio de inversor, básicamente, es
07:38mitad y mitad, 50-50, más o menos, hombre-mujer, de entre 40 y 50 años.
07:45Eso es un poco la media de inversores que tenemos. Y luego, en cuanto a
07:50promotores, lo que solemos hacer es trabajar siempre con promotores de
07:52primer nivel, promotores muy conocedores del micromercado en el que están. Es
07:58decir, si a mí me llega un promotor y me ofrece financiar una promoción, te pongo
08:02un extremo, en un pueblo de Andalucía, si ese promotor lleva ahí muchos años, si
08:09conoce muy bien el mercado, si sabe cómo funciona, si tiene sus contactos, su
08:13experiencia, etcétera, para mí es un promotor bueno. ¿Por qué? Porque no tiene
08:17por qué ser un promotor muy grande, pero sí muy conocedor de lo que está haciendo
08:21y haberlo hecho, lógicamente, con años atrás, con mucha experiencia. Entonces,
08:25siempre intentamos poner mucho el foco en el promotor, porque al final creemos
08:30que es muy importante quién está detrás. Y intentamos, bueno, de los más de 90
08:36proyectos que hemos financiado, la verdad es que la cartera de promotores que
08:40tenemos es muy muy buena. Has hablado antes de los riesgos. ¿Qué riesgos
08:47implica una inversión en Civislen y cómo los tratáis o cómo los abordáis?
08:53Sí. Nosotros siempre hacemos mucho hincapié y tenemos, de hecho, una sección
08:57específica para que el inversor se pueda estudiar todos los riesgos
09:01asociados a la inversión. Hay que entender que puedes perder tu dinero, es verdad
09:07que bajo esta modalidad, bajo este producto, es muy muy difícil perderlo,
09:10porque siempre vas a tener esa garantía hipotecaria que lo resguarde, pero de
09:14alguna manera puedes tener un riesgo comercial, desde que las viviendas que tú
09:17has proyectado para que se vendan, pues resulta que el mercado en el que estás
09:21no se está vendiendo porque no hay mercado, porque está muy caro o por lo
09:25que sea. Tienes un riesgo de construcción, que de repente te suban los
09:28costes de la construcción y el margen de la promoción se
09:33reduzca, con lo cual el promotor ahí tenga un problema de rentabilidad en el
09:37proyecto. Tienes un riesgo administrativo de concesión de permisos, licencias, etc.
09:42O sea, existen los riesgos típicos asociados a lo que es la promoción
09:47residencial. Correcto, porque los proyectos que hacéis son generalmente
09:51residenciales. En un 90% sí, hemos hecho otras cosas, hemos hecho residencias de
09:54ancianos, alquiler turístico, residencias de estudiantes, hoteles, pero el groso es
10:00promoción residencial. Pues presume un poco qué track record lleváis desde
10:05cuando estáis, me hablas de una comunidad inversora de más de 60.000 inversores, es
10:10una barbaridad, más de 90 proyectos que tenéis financiados ya, es decir,
10:17experiencia tenéis, no sois unos recién llegados. Sí, efectivamente, o sea, Civisled
10:22nace, digamos, yo siempre digo que son dos versiones, nace en 2017 con la versión
10:261.0, está operando de manera muy orgánica hasta 2021, desarrollando muy
10:33bien toda la pata tecnológica, etc. Y a partir de 2022 nace la versión 2.0, que
10:39es cuando empezamos ya a crecer exponencialmente y a día, vamos, a cierre
10:452024 vamos a financiar casi 140 millones de euros en más de 90 proyectos, como te
10:49he dicho. Pues señor, veo unas mimbres muy buenos y una alternativa fantástica para
10:57muchos de los inversores que están tratando de encontrar una muy buena
11:01alternativa para esos ahorros. Ya sabes que una obsesión que tenemos aquí es, oiga
11:05usted, si no ha ahorrado, ahorre. Y el siguiente paso, casi al mismo tiempo, tiene
11:09que ser invertirlo, porque si no duerme el sueño de los justos y en este entorno
11:13inflacionario se pierde el dinero. Bueno, pues tenemos una alternativa para unirnos,
11:17para vincularnos al mercado inmobiliario de una manera sencilla, fácil de entender
11:21y además que nos ayuda a participar en la financiación de promociones
11:26inmobiliares. Oye, que a lo mejor también está guay esto de elegirla. Oye, no, yo
11:30quiero unirme a esta o a esta otra, ¿no? Me parece una alternativa estupenda y Ñigo,
11:36te tengo que dar las gracias por haber venido con ánimo de lucro a
11:39explicárnoslo. Muchas gracias a vosotros. Encantado de estar aquí.