Antonio Hidalgo analiza la evolución del mercado europeo y explica las claves del comportamiento de Bitcoin.
Category
🗞
NoticiasTranscripción
00:00Y vamos abriendo página de mercados después de conocer todo lo que tiene que ver con este
00:09informe que le hemos estado contando. Rubén, muchas gracias precisamente a ti por ese análisis
00:13que nos has hecho de las principales aristas que ofrece este índice de libertad humana
00:20y que habla precisamente del deterioro que hemos sufrido en Europa, pero muy especialmente
00:26en España. Y no es desdeñable, ¿verdad, Rubén? Precisamente lo que comentábamos
00:30sobre Europa. Sí, es que, en fin, Europa, como señalan siempre nuestros analistas,
00:36y creo que es evidente, se está encaminando a un proceso de, bueno, ya está en ello,
00:43pero cada vez se acelera más, su estancamiento económico y que en parte viene ligado por
00:49la demografía, por supuesto, pero también por las políticas y el inmenso peso del estado
00:53de bienestar en nuestro continente, ¿verdad? Pero esta tendencia es preocupante también
01:00a nivel mundial porque, como señala el informe, y por acabar con esto, casi el 90% de la
01:06población mundial experimentó una caída de la libertad humana entre el 19 y el 21,
01:10en concreto el 89,8% de la población. Hombre, con todo lo que sucedió en ese año 2020
01:16con el COVID, yo creo que también es lógico entender que va a haber un retroceso en términos
01:21generales, pero siempre digo, no es una maldición divina. Es verdad que parecía una maldición
01:26que nos afectaba a todos, pero hubo países que incluso durante ese año consiguieron
01:31incrementar y de una manera muy notable su renta per cápita. Es lo que decía Lorenzo
01:35Bernaldo de Quirós hace un minuto, existen buenas políticas económicas y malas políticas
01:40económicas, buenas políticas y malas políticas. En definitiva, lo dicho, Rubén, muchas gracias
01:45por tu análisis. Hemos abierto páginas de mercados y yo les tengo que comentar cómo
01:50va nuestro principal indicador, el IBEX 35. En este momento se deja un 0,2%, habría
01:56en esta mañana de viernes cayendo un poquito más fuerte. En este momento los valores que
02:01más suben dentro del IBEX 35 son Grifols con un 1,66% arriba, Naturgy con un 1,39%,
02:08Pudge Brands con un 1,07% arriba. Por otro lado, los que más bajan, dos de los blue
02:14chips más importantes, Telefónica en este caso con un 1,28%, Santander con apenas un
02:21poquito más de un 1%, Mafre con un 1,45% son los que más bajan. También está bajando
02:28otra de las renovables que, como estos días hemos estado contando, han caído con fuerza,
02:34Solar Energías deja un 1,09%. ¿Qué más asuntos están cotizando hoy en los mercados?
02:41Ojo a lo que decíamos, el dato de inflación en la eurozona. Los servicios, nos dice la
02:47información especializada, en este momento siguen pesando sobre la inflación en la zona euro que
02:51repunta hasta el 2,3% en noviembre. El IPC de Francia se acelera y repunta una décima en
02:57noviembre hasta el 1,3%. La inflación continúa repuntando. Aquí lo hemos dicho un millón de
03:02veces, la inflación tiene mucho que ver con el agregado monetario, la masa monetaria en
03:07circulación y esa, después de un año de tipos de interés altos, o no tan bajos, no se ha drenado
03:13como se debería haber drenado. Fíjense ustedes en lo que está haciendo el señor Millet en
03:19Argentina, absorbiendo pesos como si no hubiera un mañana, está sacando de la circulación pesos
03:24para tratar de meter en cintura una inflación que estaba rozando la hiperinflación y la ha
03:29reducido de una manera brutal en solo nueve meses. Eso es lo que hay que hacer, de reducir dinero en
03:34circulación y no aumentarlo con más ayudas, con más planes, con más fondos y con más deuda pública
03:39y déficit público, que es lo que domina en Europa. Por eso estábamos tan mal como comentábamos
03:44respecto al índice de libertad humana, que nos ha servido de tema del día hoy para analizarlo en
03:51profundidad. De todos estos asuntos de mercados, hoy queremos hablar con uno de nuestros analistas
03:58de cabecera. Él es Antonio Hidalgo. ¿Cómo estás, Antonio? Hola, Luis Fernando, ¿cómo estás? Muy bien, muy
04:05contento de estar contigo. Eres profesor en LWS Academy, en la Academia Locos de Wall Street y eres
04:13experto en finanzas. Y yo quería preguntarte algunas cosas. Hay muchos temas de conversación
04:18en el día de hoy, además de que es Black Friday y tú también eres profesor en el curso que impartimos
04:23en el equipo de Tu Dinero Nunca Duerme con Locos de Wall Street, ese curso de invertir con cabeza
04:28y ganar dinero a largo plazo, que tiene precio especial en el Black Friday de hoy, luego lo
04:32comentamos. Pero antes sí que quería que me hicieras un pequeño análisis de esto que
04:38estábamos comentando, de cómo está Europa. Una Europa donde vemos, como vemos hoy, que la inflación
04:44sigue al alza, a todas luces y con más incidencia desde que Draghi emitió su informe. Europa,
04:52siendo consciente de que ha perdido mucha competitividad, hoy leemos en prensa económica,
04:57en el diario Expansión, una entrevista que concedió a Financial Times Christine Lagarde, donde dice
05:03que Europa tiene que no enfadar a Trump para que no nos vayan peor las cosas, consciente de que no
05:08somos competitivos. Y esto, a fin de cuentas, también afecta a las inversiones y afecta al
05:13devenir de los índices. Es muy interesante estudiar lo que está pasando en Europa. Es decir, primero
05:21por hablar de la inflación, siempre parece que a nuestros políticos se les olvida, a las
05:25autoridades monetarias, una de las partes, de las curas que tienes que hacer para aliviar esa
05:31inflación. Tú lo decías, parece que solamente se nos ocurre como vacuna, permitidme subir los
05:38tipos de interés, pero la parte de reducir el gasto público, esa en Europa la hemos pasado de
05:42puntillas y diría que todo lo contrario, lo hemos aumentado. Yo creo que hemos pasado, como se dice
05:47vulgarmente Antonio, hemos pasado en quinta de cumplir el déficit. Exacto, hemos tirado para el
05:54lado contrario totalmente. Bueno, y al final tenemos que, yo diría al oyente que hay que echar
06:00un poco la silla para atrás y cuando vemos datos agregados de Europa hay que tener en cuenta que
06:04Europa tiene dos locomotoras, que son Alemania y Francia, y están gripando. Hoy veíamos un gráfico
06:11y al final los mercados, eso siempre que lo aprendan los oyentes, los mercados es el algodón
06:16que no engaña. Ahí sí que no hay ni trampa ni cartón. Y es muy curioso cómo después de muchísimos
06:22años se ha igualado la prima de riesgo del bono francés con el bono griego. Entonces, claro, es
06:28que algo nos vienen a decir los inversores en renta fija, no se fían de la cantidad ingente de deuda
06:35y del problemón que tiene Francia. Y si eso lo unimos con la situación de Alemania, que ya estamos
06:41viendo como siempre ha sido un país muy industrializado, un país muy eficiente, pues que también se están
06:46pegando tiros en el pie, pues claro, cuando vemos los datos agregados de Europa, pues es obvio que
06:52tienen que ser reguleros como poco. Coincido con lo que también has comentado antes, que bueno,
06:59hay políticas económicas buenas y malas y tampoco se puede hacer tabla rasa. Yo le diría al inversor
07:04que precisamente ahora, que todo esos nubarrones sobre Europa, aquel que sabe invertir en bolsa,
07:12que sabe mirar compañías, que sabe escarbar, sí puede ser un muy buen 2025 para encontrar joyas.
07:20Porque al final los mercados también muchas veces, como decía, hacen tabla rasa. Oye, Europa no
07:26funciona y todas las empresas, absolutamente todas, tienen ese sesgo negativo y se infravaloran unas
07:33más y otras menos, obviamente. Y ahí es cuando se pueden encontrar oportunidades. Pero bueno, yo me
07:40quedo con este primer titular, que es que Europa, obviamente, tiene que ir mal cuando Francia y
07:45Alemania estamos viendo cómo están. Antonio, más asuntos de los que tenemos hoy encima de la mesa,
07:53asuntos importantes relativos a la actualidad de los mercados, que son el éxito que están
07:59teniendo los ETF. Lo comentábamos el otro día con Luis Alberto Iglesias, cómo se han
08:06convertido en una alternativa cada vez más elegida por los inversores. Pero también hay que saber
08:12elegir un ETF. No podemos fijarnos en cualquiera. Los ETF es un vehículo muy, muy interesante. Los
08:20ETF son fondos de inversión cotizado, que tú ves el valor liquidativo como si vieras la acción
08:27de telefónica. Sabes en todo momento a cómo está cotizando. Que eso no te lo da un fondo de
08:31inversión, porque el fondo de inversión sueles ver el valor, lo que se llama en la industria,
08:36D más 2, es decir, dos días después de que estén sucediendo las valoraciones. Los ETF a mí es un
08:43producto que me gusta mucho. ¿Por qué? Porque es un producto que te da la posibilidad al inversor
08:47de dar un pasito más. Me explico. Puede haber inversores que digan, oye, yo creo…, me lo voy
08:54a inventar, ¿vale? Quizás no tanto, pero bueno, no vamos a entrar ahora en la arena de ese costal,
09:01¿no? Por ejemplo, creo que el cobre puede funcionar bien en los siguientes años, pero yo no tengo la
09:06capacidad, no tengo el tiempo de ver empresa por empresa de cobre, estudiarme las minas. Oye,
09:13esta mina está en un país como Panamá, ¿qué puede pasar? ¿Pueden prohibir la mina o está en
09:18un país de África que puede haber un golpe de Estado? No. Pero sí creo, por los motivos que
09:22sea, que el cobre puede funcionar. Bueno, pues te encuentras que hay ETF de cobre, ETF de oro,
09:27ETF de oro ha funcionado muy bien, ETF de mineras de oro, que ahí ha habido una descorrelación que
09:34ahora se está cerrando, ETF de plata. Pero no tienen que pensar los oyentes que solamente son
09:39ETF sectoriales de materias primas. También han funcionado muy bien ETF de inteligencia artificial,
09:46ETF de biotecnología han funcionado muy bien. Entonces, los ETF son un producto que hay que
09:53tener en cuenta, hay que tener, como decimos siempre en el WS, la caja de herramientas del
09:59inversor. Oye, la caja de herramientas es como la caja de herramientas de cualquier operario. Yo lo
10:05que tengo que saber es cómo funcionan las distintas herramientas que tengo a mi disposición. Y hoy
10:10usaré un destornillador de estrellas, mañana un martillo, pasado un alicate, bueno, pues saber
10:16los productos que hay. Fondos de inversión, acciones y ETF, que es un híbrido muy, muy interesante.
10:22Tenemos luego monitorizados otra serie de valores. Uno de los que tenemos a la vista durante todas
10:31estas semanas, es verdad que ha perdido un poquito de interés en los últimos días,
10:35pero sigue rozando máximos históricos, que es el bitcóin. ¿Cuál es tu acercamiento al
10:40bitcóin en este momento? Pues nada, bitcóin, a mí me hacen muchas gracias los memes que ahora
10:47parece que vemos bitcóin a 92, 95 mil dólares y un poco nos quedamos desinflados, ¿no? Cuando hace
10:55dos semanas, bueno, pues era casi algo impensable. Bitcóin está rozando los 100 mil dólares y
11:01ahora mismo tiene muchos vientos de cola. Vientos de cola que a ver qué pasa con la
11:06famosa reserva estratégica que quiere crear Estados Unidos, que todo apunta a que los
11:12altos cargos que está designando Trump, tanto para el Tesoro como lo que es posiblemente para
11:17la SEC. La SEC es la CNMV estadounidense. Todo parece que es proclive a bitcóin. Pero es que
11:24un poco yo animaría a la gente a que no se fije tanto en el precio, porque al final la teoría de
11:32bitcóin es que va a ser una moneda fuerte versus la moneda débil que estamos consiguiendo o que
11:38nos están dando los políticos, ya sabemos, la moneda fiat constantemente imprimiendo divisa,
11:45etcétera, sino que se centre más en estudiar sus fundamentales. ¿Qué es bitcóin? ¿Por qué su
11:51oferta monetaria es limitada? ¿Por qué es un producto que no puede tener inflación, sino todo
11:56lo contrario? ¿Por qué no va a haber más nunca de 21 millones? Cuando tú empiezas a hacer esos
12:02deberes te vas a dar cuenta que un poco la cotización da igual. Yo, por ejemplo, ahora sí
12:08es verdad que está uno muy pendiente porque se mete en redes sociales y hay, bueno, pues mucha
12:13expectación por esa barrera psicológica de los 100 mil dólares. Pero yo he estado muchos meses que
12:20me preguntaban y de verdad que no sabía cómo estaba cotizando. Y yo creo que esa es la aproximación
12:26que tiene que hacer el oyente, de verdad. Y que no lo postergue más, porque esto es un tema que,
12:30mientras más postergue a hacer los deberes, más difícil es. Y tiene una curva de aprendizaje
12:36difícil. El otro día hablaba con un familiar que me decía, venga, Antonio, ya sí, voy y le empecé
12:41un poco a contar cómo debe ser la aproximación. Bueno, lo hice, tú lo sabes, ¿no? Lo contamos
12:46también en el curso de invertir con cabeza. Cómo debes empezar la aproximación a Bitcoin. Y dice,
12:52uf, qué pereza. Claro, es que esto no es para que te lo cuente en una barra de bar. Esto tienes que
12:57hacer un poquito los deberes, un poquito. Saber cómo es, saber cómo se compra, cómo se custodia.
13:02Pero esa curva de aprendizaje merece muchísimo, muchísimo la pena. Sí, sobre todo porque siempre,
13:10como solemos decir, Antonio, no inviertas en lo que no conoces, en lo que no entiendes y en lo que
13:15no sabes por qué sube o por qué baja. Esto es, al final, fundamental, sobre todo para... Hablabas tú
13:22de esa caja de herramientas del inversor. Si no sabes para qué vale un aparato, no lo coges, porque
13:28o rompes el aparato o rompes aquello con lo que lo quieres utilizar. Y esto es muy
13:34importante. Hablábamos de ETFs, hablábamos de Bitcoin, hablamos de la interpretación de lo que
13:39está sucediendo en Europa. Es importante la cultura financiera. Y es verdad que en nuestro país,
13:44aunque poquito a poco va ganando algo de terreno, seguimos muy a la cola,
13:49tanto de nuestros homólogos europeos como, ya no te cuento, de Estados Unidos. ¿Por qué es tan
13:54importante? ¿Por qué resulta un drama tan evidente que cada vez más personas, podríamos decir que
14:00alrededor de un 90% de los españoles, estén perdiendo dinero sistemáticamente? Los que no
14:05invierten porque no invierten. Y los que invierten porque en su mayoría invierten en productos que
14:11ni siquiera ganan en inflación. Esto es un drama, realmente. Esto es un drama. Y al final,
14:17yo estoy convencido que la prosperidad de un país está en la prosperidad de sus ciudadanos y en su
14:23cultura financiera. Podríamos analizar por qué a las autoridades, a los gobiernos, no les interesa.
14:29Y yo creo que todos llegaríamos a la misma conclusión. Lo que está claro es que la
14:34cultura financiera es imprescindible. Yo, por ejemplo, que tengo hijos con 15 y 12 años,
14:40de verdad que les doy unas chapas a los pobres, pero es que quiero que sepan cuestiones como qué
14:45es el ahorro, qué es la inversión, qué es la capitalización compuesta, cómo poner a trabajar
14:50tu dinero, qué es la renta variable, cuál es la diferencia entre la volatilidad de la renta
14:54variable, que sí, que tú puedes ver que varía de precio, versus lo que es el activo que más
15:01rentabilidad da a largo plazo. Y por eso la volatilidad es importante, porque precisamente
15:06te genera esa rentabilidad. También el inmobiliario, es decir, el inmobiliario también hay que hacer
15:11los deberes, criptomonedas, oro… Al final, las personas tenemos que tener un patrimonio
15:16diversificado que lo que nos dé es tranquilidad financiera. Si no estamos, como decimos,
15:22en la carrera de la rata. Es un auténtico drama gente que no hace los deberes y, simplemente,
15:27porque un mes se le rompe la nevera, tienen que pasar auténticas penurias. Esto no puede ser.
15:33Bueno, pues efectivamente hace falta muchísima cultura financiera y, como siempre pasa,
15:38pues lo que no cubre el Estado público siempre lo hace muchísimo mejor el sector privado.
15:43Y ahí estamos nosotros aportando ese granito de arena, con esta sección y con ese curso,
15:47al que quiera brujulearlo, invertir con cabeza y ganar dinero a largo plazo. Ahí lo tienen.
15:51Antonio Hidalgo, muchísimas gracias, como siempre, por estar con nosotros en Conánimo de Lucro.
15:55Muchas gracias, Luis. Un abrazo a todos.
15:58Y nosotros, señores oyentes, nos vamos a los servicios informativos de radio,
16:06escuchamos el boletín de la UNA, boletín informativo importante para conocer las
16:11últimas novedades de todos los casos que tenemos encima de la mesa. Y no se vayan,
16:15que volvemos con más cosas, la mentira económica, que nos la cuenta Beatriz García,
16:19y el avance de Tu Dinero Nunca Duerme de este fin de semana con Manuel Llamas.
16:22Información y formación de la buena, aquí en Conánimo de Lucro. Hasta ahora.
16:28Conánimo de Lucro