Parmi les paradis fiscaux, y’en a un qui se démarque vraiment du lot, tant pour ses outils financiers que pour son emplacement géographique. Et les grandes fortunes ont pas tardé à réaliser son potentiel.
On vous parle évidemment de Singapour !
Comment cette Cité-État est-elle parvenue à ce statut du paradis fiscal le plus attractif d’Asie ? Que propose-t-elle pour que toutes les grosses fortunes asiatiques décident d’y déposer leurs actifs financiers ou leurs bijoux de famille ?
On vous parle évidemment de Singapour !
Comment cette Cité-État est-elle parvenue à ce statut du paradis fiscal le plus attractif d’Asie ? Que propose-t-elle pour que toutes les grosses fortunes asiatiques décident d’y déposer leurs actifs financiers ou leurs bijoux de famille ?
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00:00 *Musique*
00:12 Pour beaucoup d'entre nous, la Suisse c'est le smic à 4000 balles,
00:16 le chocolat, l'horlogerie de luxe, la neutralité diplomatique
00:19 et les coffres forts qui regorgent de trésors de guerre,
00:21 la mer de tous les paradis fiscaux.
00:23 Mais ces dernières années, la Suisse a un peu perdu de sa superbe
00:26 pour les milliardaires suffoqués par les régimes fiscaux impitoyables
00:30 de leurs pays d'origine respectifs.
00:31 En fait, pour accéder au marché commun européen et au marché US,
00:34 la Confédération Helvétique a dû faire pas mal de concessions.
00:37 Surtout, elle a dû modifier sa législation sur le secret bancaire,
00:41 ce qui a considérablement réduit son capital séduction.
00:44 Certaines des principales banques du pays, à commencer par UBS et le Crédit Suisse,
00:48 ont été forcées par les autorités US de payer des amendes record
00:51 de plusieurs milliards de dollars.
00:53 [Musique]
00:58 La Suisse n'est plus la Suisse.
00:59 Elle dégringole dans le classement de liberté économique
01:02 de la très conservatrice Heritage Foundation,
01:04 passant de la première à la deuxième position.
01:07 Alors, les impôts ont beau être encore très bas,
01:09 ça ne suffit plus à la Suisse pour conserver son attractivité.
01:12 D'ailleurs, le classement Doing Business de la Banque Mondiale
01:15 la situe à la 36e place.
01:17 En 2008, elle était classée 19e.
01:19 [Musique]
01:22 Bon, on va pas être alarmiste non plus,
01:24 la Suisse continue d'offrir l'une des meilleures sécurité juridiques au monde
01:28 pour les investissements ou l'épargne.
01:29 [Musique]
01:34 Et ça ne concerne pas que les dépôts de fonds.
01:36 La Suisse est aussi une destination touristique très prisée
01:39 pour ses pistes de ski, une puissance industrielle
01:41 et un pôle très attractif de recherche et de développement.
01:44 Mais c'est aussi une destination très prisée pour les amateurs d'art
01:47 avec la présence du Port-Franc le plus important au monde,
01:50 auquel d'ailleurs on a déjà dédié une vidéo.
01:52 Et puis, le franc suisse est une monnaie forte
01:54 qui inspire la confiance des marchés monétaires internationaux.
01:57 Mais bon, la concurrence des paradis fiscaux s'intensifie
01:59 et les prétendants pour ravir le trône se multiplient.
02:02 Et parmi ceux-ci, il y en a un qui se démarque vraiment du lot,
02:05 tant pour ses outils financiers que pour son emplacement géographique.
02:08 Et les grandes fortunes ont pas tardé à réaliser son potentiel.
02:12 On vous parle évidemment, vous l'avez deviné, de Singapour.
02:14 [Musique]
02:19 La place financière sujette à une pression mondiale croissante.
02:23 Hong Kong dépassera probablement la Suisse,
02:25 mettant fin à plus de 200 ans de domination suisse
02:28 dans le secteur de la gestion des fortunes privées transfrontalières,
02:31 a écrit le Boston Consulting Group.
02:34 Singapour sera même proche d'avancer la Suisse de la deuxième place
02:37 dans les années à venir.
02:38 Alors d'accord, on parle surtout de Hong Kong.
02:41 Mais le hic, c'est que c'est une place financière
02:43 très axée sur la Chine continentale.
02:45 Son principal atout, c'est d'être la porte d'entrée du marché financier chinois.
02:49 Donc, elle n'est pas en concurrence directe avec la Suisse,
02:51 dont le cœur de métier ces deux derniers siècles a plutôt été
02:54 la gestion de fortune des élites économiques du monde entier.
02:57 Bon bah c'est à peu près pareil en Asie avec Singapour.
02:59 C'est un environnement d'affaires qui offre des garanties juridiques solides
03:02 pour que les élites économiques asiatiques puissent y placer leur épargne
03:05 et leur investissement en toute confiance.
03:07 [Musique]
03:13 Et à la différence de Hong Kong, à Singapour,
03:15 c'est tout l'extrême-orient qui s'y donne rendez-vous.
03:17 On vous parle de l'Indonésie, de la Malaisie, du Vietnam,
03:20 dont les projections de développement économique pour les années à venir
03:23 laissent penser que Singapour deviendra l'un des plus importants
03:26 pôles de gestion de fortune au monde.
03:27 Et ça, c'est pour les pays qui sont les plus proches.
03:29 Un peu plus loin, il y a aussi la Corée du Sud, le Japon et même la Chine
03:32 qui pourraient venir enrichir les banques singapouriennes.
03:35 Mais comment cette cité-état est-elle parvenue à ce statut de paradis fiscal
03:38 le plus attractif d'Asie ?
03:40 Que propose-t-elle pour que toutes les grosses fortunes asiatiques
03:43 décident d'y déposer leurs actifs financiers ou leurs bijoux de famille ?
03:46 On t'explique.
03:46 ♪ Jingle ♪
03:53 La Banque des Gobelins
03:55 ♪ Jingle ♪
03:59 Le cabinet de Loitte estime qu'en 2020, la Suisse abritait environ
04:03 2 600 milliards de dollars en actifs étrangers.
04:06 Ça vous paraît beaucoup ?
04:06 Eh bien en 2021, on est passé à 4 100 milliards.
04:10 Pour comparer, selon la Banque de France, la capitalisation boursière totale
04:14 du marché français fin 2022 était d'environ 2 400 milliards d'euros
04:19 pour un pays 8 fois plus peuplé.
04:20 Mais Singap est encore moins bien placé avec tout juste
04:23 2 000 milliards de dollars d'actifs, soit la moitié du système financier suisse.
04:28 Par contre, le système singapourien est en train de se développer très rapidement.
04:32 Même Hong Kong est menacée.
04:33 Et ce qui n'aide pas l'ancienne colonie britannique, c'est les assauts répétés
04:37 du parti communiste chinois sur le modèle politico-économique hongkongais.
04:40 On y a dédié toute une vidéo, en gros, avant qu'elle ne bascule
04:43 sous la férule du régime chinois.
04:44 Hong Kong était une plateforme financière importante
04:46 avec des garanties juridiques solides.
04:48 Mais en contournant le traité sino-britannique sur la rétrocession de Hong Kong de 1997,
04:58 Beijing a considérablement amoindri l'attractivité de la ville.
05:02 Hong Kong fait face à présent à une hémorragie des capitaux étrangers.
05:05 Aucun investisseur n'a confiance dans le régime chinois,
05:07 tout puissant même dans le secteur financier.
05:09 Et il n'y a pas que les investisseurs étrangers qui fuient Hong Kong.
05:12 Plusieurs gros portefeuilles chinois sont aussi en quête d'un nouveau sanctuaire financier.
05:16 C'est justement ce qui explique l'essor de la plateforme financière singapourienne.
05:20 Tout indique que la cité-état finira par dépasser Hong Kong
05:23 et deviendra l'équivalent de la Suisse pour le marché asiatique.
05:26 Toujours selon Deloitte, entre 2010 et 2016, le volume du marché hongkongais,
05:34 actions, épargne et tout un tas d'autres produits financiers
05:37 a plus rapidement augmenté que celui de Singapour.
05:39 Mais à partir de 2016, la croissance de la place financière singapourienne
05:43 a dépassé celle de Hong Kong.
05:45 Et les prévisions, elles pointent vers un écart toujours plus important dans les années à venir.
05:49 En fait, c'est pas que Hong Kong perd en importance,
05:51 mais plutôt que Singapour en gagne exponentiellement.
05:53 En plus, il n'y a pas que le marché financier singapourien qui décolle.
06:00 La cité-état accueille de plus en plus d'IDE,
06:02 de sociétés à capital étranger et d'investissements immobiliers.
06:05 Or, l'un des moteurs de la croissance singapourienne,
06:08 c'est paradoxalement la Chine.
06:09 Et même si la pandémie a accéléré ce processus,
06:12 ça reste une tendance de fonds qui a démarré bien avant.
06:15 Le Financial Times estime qu'entre 2018 et 2021,
06:24 à Singapour, le nombre de banques de gestion de patrimoine a augmenté de 1 400%.
06:29 Les fonds de placement, eux, sont passés de 50 à 1 500 fin 2022,
06:33 soit une augmentation de 3 000% en 2 ans.
06:37 40% des capitaux placés dans ces fonds seraient d'origine chinoise.
06:40 Et on compte pas moins de 500 entreprises chinoises
06:42 enregistrées à Singapour jusqu'à l'année dernière.
06:45 On parle de sièges régionaux,
06:46 d'où elles dirigeront par exemple leurs opérations en Inde.
06:49 Et ceux qui pensaient que cette fuite de capitaux allait ralentir
06:54 avec la fin de la politique chinoise du zéro Covid,
06:56 ils se sont complètement plantés.
06:58 C'est carrément le contraire qui est en train de se passer.
07:00 27 février 2023, alors que la Chine rouvre,
07:04 les vols vers Singapour des Chinois fortunés devraient s'accélérer.
07:07 Et d'après le cabinet de conseil Henley & Partners,
07:09 Singapour a accueilli environ 2 800 fortunes rien qu'en 2022.
07:14 C'est devenu la troisième destination privilégiée
07:16 derrière les Émirats Arabes Unis et l'Australie.
07:18 La Suisse, elle, n'est qu'en cinquième position
07:20 avec 2 200 immigrés avec un gros compte en banque.
07:23 Et même si les autorités singapouriennes
07:25 ne publient pas les statistiques par nationalité,
07:28 on estime que la plupart de ces nouveaux immigrants sont d'origine chinoise.
07:31 En gros, maintenant que les grosses fortunes chinoises
07:33 ont eu un aperçu de la rigidité du régime communiste chinois
07:37 durant la crise Covid, ils préfèrent s'exiler fiscalement.
07:39 Une autre inquiétude partagée par les multimillionnaires chinois,
07:45 c'est la fin de la mensuité de Beijing.
07:48 Ils craignent que les autorités chinoises finissent par réagir
07:51 et décident de mettre fin à la fuite des capitaux.
07:53 Ceci est représentatif des politiques Covid
07:56 et de la volonté du parti communiste chinois
07:58 de limiter la vie et les libertés des gens.
08:00 Donc, en prévision du pire,
08:02 ils doivent jeter leur filet de sécurité à l'étranger.
08:05 Joseph Fan, professeur en finance et gouvernance
08:07 à l'université de Queensland.
08:09 Une autre raison pour laquelle plein de fortunes chinoises
08:11 ont décidé de s'installer à Singapour,
08:13 c'est l'invasion de l'Ukraine.
08:15 Alors, il est où le rapport ?
08:16 Mais en fait, plein de Chinois considèrent que le risque
08:18 que Xi Jinping déclenche une invasion militaire de Taïwan
08:21 est sérieux.
08:21 Une invasion qui entraînerait inévitablement
08:24 des sanctions occidentales.
08:25 Les grandes fortunes chinoises cherchent donc un territoire neutre,
08:27 donc pas les USA, l'Europe ou Hong Kong,
08:29 pour mettre à l'abri leurs comptes bancaires.
08:31 La neutralité de la nouvelle adresse fiscale
08:33 est nécessaire pour éviter de vexer le régime.
08:36 Faut dire que le prix de l'insolence est très élevé.
08:38 Personne n'est à l'abri de la colère du PCC.
08:40 Chine.
08:42 Après le fondateur d'Alibaba,
08:43 un nouvel homme d'affaires chinois disparaît mystérieusement.
08:46 C'est donc Singapour qui coche toutes les cases
08:48 pour accueillir les grandes fortunes chinoises.
08:50 Par contre, il y a aussi des conséquences
08:52 pour l'économie domestique.
08:53 Déjà, les prix du logement à Singapour
08:59 ont bondi de 8,6% rien qu'en 2022.
09:03 Une année, 8,6%.
09:05 Imaginez le même truc à Paris.
09:06 D'ailleurs, les analyses de marché indiquent que les Chinois
09:09 sont les principaux acquéreurs de biens immobiliers.
09:11 D'où la raison pour laquelle on pense
09:12 que la plupart des nouveaux immigrants fiscaux sont Chinois.
09:15 Faut quand même garder à l'esprit
09:16 que la superficie de ce micro-État
09:17 n'atteint même pas celle du Grand Paris
09:19 et réunit tout de même 5,6 millions d'habitants.
09:22 Donc pas si simple de résoudre la problématique du logement.
09:25 En construisant à tour de bras, il y a juste plus de place.
09:28 Bon alors, qu'est-ce que Singapour offre exactement aux Chinois
09:30 pour qu'ils y voient leur planche de salut ?
09:32 Déjà, la cité-État est tout près de Hong Kong,
09:37 4h de vol max ou de la Chine continentale.
09:40 En plus, les 3/4 de la population singapourienne
09:42 sont d'origine chinoise.
09:43 Du coup, le mandarin y est très répandu,
09:45 tout comme l'anglais d'ailleurs.
09:46 Donc les barrières linguistiques et culturelles sont très faibles.
09:49 Et puis, niveau académique, on trouve à Singapour
09:51 parmi les meilleurs systèmes éducatifs et universitaires au monde.
09:54 Un détail pour certains,
09:55 mais qui séduit énormément les familles chinoises.
09:57 Et puis, comme on vous l'a expliqué tout à l'heure,
09:59 le secteur de la gestion de patrimoine est très développé à Singapour.
10:02 Donc encore un plus pour les fortunes étrangères.
10:04 Un autre élément qui rend Singapour attractif
10:06 aux yeux des multimillionnaires chinois,
10:08 c'est le nombre d'entreprises chinoises enregistrées sur place.
10:10 Assez nombreuses pour former un cluster très utile au réseautage
10:14 et plus largement à l'épanouissement de la diaspora chinoise.
10:17 Par exemple, ByteDance,
10:21 l'un des principaux bureaux du géant chinois,
10:23 est à Singapour, qu'on parle même d'un second QG.
10:26 D'après une source, les propriétaires du TikTok ByteDance
10:30 vont investir des milliards à Singapour pour trois ans.
10:32 Ils prévoient d'investir des milliards de dollars
10:34 et de récruter des centaines d'employés à Singapour,
10:37 après avoir choisi d'installer son siège régional pour la CIS du Sud-Est.
10:41 Ce n'est qu'un exemple parmi des centaines d'autres.
10:43 Singapour devient une plaque tournante majeure pour les entreprises de la tech,
10:50 surtout celles orientées vers la finance.
10:52 C'est ce qu'on appelle la fintech.
10:54 Donc, entre un système éducatif de premier plan,
10:56 des infrastructures ultra-modernes,
10:57 une réglementation assez souple et plein de sociétés financières,
11:00 c'est le combo parfait pour que la fintech florisse à toute vitesse.
11:04 Mais ce n'est pas le seul secteur dans lequel Singapour se démarque.
11:07 La ville du mer Lyon aspire pas moins à devenir le pays le plus riche du monde.
11:11 Entre le développement rapide de son centre financier
11:23 et l'arrivée massive de capitaux étrangers,
11:25 les autorités singapouriennes ont établi en fin d'année dernière
11:28 une stratégie pour réaliser ses nouveaux objectifs économiques.
11:31 Et qu'est-ce que Singapour espère achever exactement ?
11:33 Les autorités singapouriennes ciblent surtout la biotech,
11:37 le tourisme médical et la fintech.
11:39 Entre 2018 et 2021,
11:43 sur les 100 entreprises singapouriennes à la croissance la plus rapide,
11:46 10 se dédient à la fintech, 8 à la logistique et le transport
11:50 et 7 dans l'énergie et les services publics.
11:52 En fait, jusqu'en juin 2022, à Singapour ont été enregistrées
11:55 près de 1000 fintechs.
11:57 A votre avis, c'est beaucoup ou pas ?
12:00 Eh ben, on recense au total presque 10 000 aux USA,
12:09 alors que c'est l'un des leaders mondiaux dans cette catégorie.
12:11 Un pays qui, en passant, est 60 fois plus peuplé
12:13 et qui ne compte que 10 fois plus de fintechs.
12:15 Ça donne une idée de l'importance du secteur à Singapour.
12:18 Et y'a pas que la tech qui profite de cette croissance effrénée,
12:21 y'a aussi le secteur manufacturier.
12:22 C'est même l'une des priorités du plan 2030 des autorités singapouriennes.
12:26 Le secteur manufacturier, il pèse 22% du PIB singapourien.
12:29 En France et au Royaume-Uni, il ne pèse que 10 et 9% respectivement.
12:33 En gros, à Singapour, la manufacture représente un emploi sur 8.
12:36 Donc, contrairement aux idées reçues, y'a pas que des gratte-ciel,
12:38 des banques et des cabinets de conseil et des compagnies d'assurance à Singapour.
12:41 Y'a aussi plein d'usines.
12:43 Ce qui permet de souligner l'importance de la crise du logement
12:45 pour tous ceux qui ont une paie d'ouvriers et pas de banquiers.
12:48 Par contre, on vous parle pas d'usines à charbon.
12:50 Ce sont plutôt des installations ultra-modernes pour graver des semi-conducteurs,
12:57 pour l'ingénierie de précision, pour la chimie et pour l'assemblage de composants aérospatiaux.
13:01 En gros, les industries de pointe représentent 80% de la production singapourienne.
13:05 Singap fait pareil que la Suisse qui avait développé sa filière biomédicale.
13:08 Les autorités singapouriennes ont senti le filon.
13:14 Ils ont élaboré un plan de modernisation de son économie
13:16 pour se concentrer sur la robotique et l'intelligence artificielle.
13:20 Au passage, ça permettrait de réduire au strict minimum les emplois locaux à faible valeur ajoutée.
13:24 Un tissu économique qui reposerait alors sur les travailleurs transfrontaliers de l'état malaisien de Johor.
13:33 Un peu comme les Français qui font la navette quotidienne pour aller bosser en Suisse
13:36 et rentrent le soir chez eux en France.
13:38 Et la tactique des autorités singapouriennes est en bonne voie.
13:40 Entre 2017 et 2021, on estime que ce système transfrontalier a permis d'augmenter annuellement
13:46 la productivité du secteur manufacturier de 11,9%.
13:49 Et pourquoi est-ce que les autorités n'ont pas renoncé au secteur manufacturier
13:56 pour se spécialiser dans le tertiaire, c'est-à-dire l'industrie du service ?
13:59 Et bien, tout comme les Suisses, les singapouriens veulent éviter de mettre tous les œufs dans le même panier.
14:03 Ils souhaitent minimiser leur exposition aux aléas économiques en cas de crise mondiale.
14:08 C'est une stratégie de diversification réussie,
14:10 d'autant plus qu'elle vise les industries à très haute valeur ajoutée.
14:13 [Générique]
14:17 Le pays avait fait pareil avec son secteur primaire, c'est-à-dire l'exploitation de ressources naturelles.
14:21 Il a notamment réglé la question de la crise hydrique en élaborant un réseau complexe de réservoirs à eau
14:26 et de fermes gérées intelligemment.
14:28 Tiens, on y a dédié une vidéo.
14:29 Bref, tout ça pour dire que Singapour a plutôt bien amorcé sa transition financière,
14:33 industrielle et technologique, et que l'arrivée massive de capitaux étrangers
14:36 non seulement confirme cette tendance, mais vont aussi l'accélérer.
14:39 Un cercle vertueux, une population active éduquée et hautement qualifiée,
14:43 un capital disponible pour investir, une sécurité juridique élevée,
14:46 une fiscalité raisonnable, des infrastructures et un réseau de communication de pointe
14:50 rendent la cité-état une destination très attractive pour les investisseurs étrangers.
14:54 Singapour est en passe de devenir la Suisse asiatique.
14:57 Elle a su s'inspirer du modèle original, mais en l'adaptant aux enjeux de notre temps et au contexte régional.
15:03 Les Suisses ont encore l'avantage en termes de richesse individuelle, mais qui sait pour combien de temps ?
15:07 Maintenant, à toi.
15:08 Est-ce qu'on devrait s'inspirer du modèle suisse ou singapourien
15:11 pour faire décoller nos industries à haute valeur ajoutée ?
15:13 Est-ce que déjà ce serait possible dans nos pays respectifs ?
15:15 Et surtout, est-ce que Singapour réussira vraiment à préserver son statut de sanctuaire
15:19 face aux tensions régionales toujours plus importantes ?
15:22 Dis-nous ce que tu en penses dans les commentaires.
15:23 On espère que tu as appris des trucs avec cette vidéo.
15:25 Fais la tournée, like, ça nous aide beaucoup.
15:26 Merci pour ton écoute et à très vite.
15:28 [Musique]