Центр Белоусова фиксирует рецессию в промышленности. Охлаждение экономики — не то что мягкой посадкой назвать нельзя, это крутое пике. Было ясно, что в состоянии стагфляции экономика РФ в нынешнем состоянии оставаться долго не может. И вот результат начал проявляться.
При всём этом Силуанов собирается как-то крыть дефицит бюджета, повышая собираемость налогов, а она только падает и совершенно точно не достигнет ключевых показателей. Поэтому вопрос — откуда они планируют брать деньги для покрытия дефицита и ведения войны — становится всё насущнее. На нефть надеяться у них не получается — ОПЕК+ фактически развалился и наращивает добычу. Что ещё сильнее уронит стоимость нефти и доходы российского бюджета.
Не добавляет оптимизма и Дерипаска. Он прогнозирует доллар по 125 рублей в обозримом будущем. По итогам четырёх месяцев дефицит бюджета уже достиг 3,2 триллиона рублей при ожидаемом годовом — 3,8. А впереди ещё восемь месяцев.
При всём этом Силуанов собирается как-то крыть дефицит бюджета, повышая собираемость налогов, а она только падает и совершенно точно не достигнет ключевых показателей. Поэтому вопрос — откуда они планируют брать деньги для покрытия дефицита и ведения войны — становится всё насущнее. На нефть надеяться у них не получается — ОПЕК+ фактически развалился и наращивает добычу. Что ещё сильнее уронит стоимость нефти и доходы российского бюджета.
Не добавляет оптимизма и Дерипаска. Он прогнозирует доллар по 125 рублей в обозримом будущем. По итогам четырёх месяцев дефицит бюджета уже достиг 3,2 триллиона рублей при ожидаемом годовом — 3,8. А впереди ещё восемь месяцев.
Category
🗞
NewsTranscript
00:00Привет, Владимир! Ну что, расскажи, что поменялось за эту неделю, с каким оптимизмом или пессимизмом
00:08ты смотришь на цены на нефть, как ты смотришь на российскую экономику и на все происходящее.
00:13В общем, расскажи нашим дорогим слушателям, что ты накопал за эту неделю.
00:17Всем привет! Неделя праздничная и не очень много событий, но, с другой стороны, есть всякие важные данные,
00:23которые помогают так оценить общую картину. Я бы начал с вот этого охлаждения, замедления российской экономики,
00:31которые, на мой взгляд, большие будут последствия иметь, в том числе и для бюджета.
00:35Мы все время обсуждаем, когда у Путина кончатся деньги и в значительной степени они уже кончились.
00:42Вот есть такой наш любимый, думаю, что все зрители уже знают аббревиатуру ЦМАКП, это центр братьев Белоусовых,
00:50главный правительственный макроэкономический центр, который анализирует данные по марту,
00:55очень печальные, которые пришли. И вот это важный момент, я считаю, что это главное, может быть, о чем сейчас стоит говорить.
01:02Они постоянно ведут разбивку, вот видно на графике, разбивку военных секторов промышленности и гражданских,
01:10причем вот с самого начала полномасштабного вторжения в Украину они это делают.
01:14И вот очень интересно, причем это правительственный центр, их никто не заставляет это делать,
01:19но они все время, по сути, показывают нам, что гражданская экономика очень сильно отстает.
01:25Но отстает это ладно, вот они по итогам марта фактически прямо написали,
01:31что гражданский сектор промышленности находится в рецессии.
01:36Это я не придумываю, вот вам, пожалуйста, на экране цитата.
01:40И где-то минус полтора процента гражданские отрасли промышленности показали в марте месяце.
01:47То есть, вот понимаешь, подтверждается моя гипотеза о том, что стагнация это такая штука недолгая.
01:54Это вот какой-то просто короткий момент во времени, потому что если все процессы работают,
02:00которые тянут экономику вниз, значит они продолжат работать и дальше,
02:04и стагнация очень быстро обернется рецессией.
02:08Это прям, я бы не недооценивал, такое довольно громогласное признание
02:12от очень лояльного, понятное дело, белоусовского, очень лояльного Путину экономического центра,
02:18что дела прям в промышленности очень-очень плохи.
02:21Даже в военке снизились сильно темпы роста производства,
02:26и она уже не вытягивает всю остальную промышленность, как делала это раньше.
02:30Ну и вот аналитики посчитали, что с исключением сезонности ВВП в первом квартале 2025 года
02:40впервые снизился с весны 2022 квартальный ВВП.
02:45Но здесь единственное хочу сказать, что это оценки.
02:49Официальные данные от Росстата будут только 16 мая, вот мы как раз на следующей неделе их обсудим.
02:55Но я думаю, что если там и будет плюс, то очень такусенький, вот небольшой,
02:59и Минэкономики без учета снятой сезонности давала цифры ВВП в плюсе, там один с чем-то процентов,
03:08но скорее всего будет, ну короче, около нуля.
03:12То есть вот замедление произошло максимально быстрое.
03:15В четвертом квартале 2024 года рост ВВП был квартального 4,5.
03:22Вот так вот от 4,5 прям к нулю.
03:25То есть спикировала экономика очень быстро.
03:28И самое главное, нет никаких факторов, которые могли бы ее вытащить.
03:33Если послушать предпринимателей, вот как они публично выступают и на разных форумах,
03:38то в основном один вопрос они задают, чтобы нам как...
03:42Ну, конечно, все хотят снижения ставки, но мы понимаем, что в обозримой перспективе
03:47снижение ставки до приемлемых уровней, типа 7, 8 или хотя бы 10 процентов,
03:55этого как бы не предвидится вообще.
03:58То есть даже не в этом году, не в следующем вот этого вот не будет, да.
04:01Если только при одном условии Путин не уволит Набиулину
04:05и не назначит какого-то там доброго дядюшку,
04:09который будет проводить мягкую денежную политику
04:12и бесплатно всем деньги раздавать,
04:13но тогда готовьтесь к инфляции в десятки, если не сотни процентов годовых.
04:20Короче говоря, снижения ставки не будет.
04:22Все говорят про одно.
04:23Господдержка.
04:24Хорошо, ставку не снижаете, дайте госсубсидии
04:28или субсидии по процентным ставкам, по кредитам.
04:32В общем, короче, все вот, все предприятия сейчас говорят,
04:35мы будем массово закрываться, если вы не дадите нам бабок из бюджета.
04:39В это время бабки из бюджета такие говорят,
04:42а у нас вообще все кончилось, да.
04:46Просто ничего нет.
04:47Вот, собственно, вот что было в эти межпраздники,
04:50Минфин опубликовал данные про дефицит бюджета за 4 месяца
04:54и стало понятно, почему они так быстро признались,
04:58что у них годовой дефицит будет колоссальный,
05:01около 4 триллионов, потому что все пошло по одному месту.
05:05То есть уже по итогам 4 месяцев дефицит бюджета составил
05:08больше 3 триллионов 200 миллиардов, 3,2, да.
05:15Это за 4 месяца.
05:16Ну, то есть такого не было.
05:18А какие-то доходы, может, ожидаются, которыми они будут это покрывать, нет?
05:22А вот это мы сейчас обсудим.
05:23Это очень-очень интересный момент, где они возьмут деньги.
05:27Силуанов это тоже комментировал.
05:29Я держу интригу, видишь, сейчас расскажу, да.
05:35Ну, давай просто сначала всю картину поля битвы ужасную осмотрим.
05:39Вот классный график от Коммерсанта, который показывает,
05:4216 триллионов за 4 месяца они потратили.
05:46Ну, такого не было, такого не было, ну, никогда, да.
05:50То есть это колоссальный рост, вот, даже по сравнению с прошлым годом,
05:54больше, чем на 20 процентов.
05:56Вот это нам говорит о чем?
05:58Что вот эта военная экономика, все говорят, вот Путин перестроил экономику на военной рельсе.
06:03Но эта штука совсем не...
06:04Перестроил, но есть нюанс, да.
06:07Есть нюанс, да.
06:08То есть она супердорогая, да.
06:11То есть она требует все время, все время увеличения финансирования.
06:15И видно, что вилка у них возникла от того, что цены на нефть, конечно, упали.
06:19Вот Юрлс был чуть выше 50 в среднем в апреле, 53-54 доллара за баррель.
06:26И, соответственно, у них примерно на 12 процентов упали нефтегазовые доходы.
06:32По всем практически направлениям вот эта цифра и по нефтяному НДПИ, там, и по другим показателям.
06:38Это к прошлому году, когда, в общем-то, цены тоже были не очень высокие, да.
06:42То есть вилка, доходы упали очень сильно, а из-за военной пресловутой экономики вот так вот расходы продолжают расти.
06:51В чем здесь важный нюанс?
06:54Что вот последние месяцы, когда давала пресс-конференцию поставки на Биулина, и вот когда она выступала в Госдуме,
07:00ей задавали вот эти вопросы про растущий дефицит бюджета.
07:06Вот.
07:07И она очень четко сказала, вот я хочу даже показать кусочек, вы это сейчас увидите.
07:11Она очень четко сказала, что мы верим, что вся эта фигня с дефицитом бюджета это временно,
07:19и бюджет вернется в установленные параметры, которые утверждены законом.
07:23То есть 1,2 триллиона дефицит по году.
07:27Вот давайте посмотрим коротенькое видео от Эльвира Сахибзанна, я потом его прокомментирую.
07:32Вы говорили про влияние бюджетного канала, как бы, и опережающего авансирование и финансирование госконтрактов на Ростом-2.
07:41А насколько это значимый фактор сейчас для ЦБ, и обсуждает ли ЦБ с правительством возможности ограничения этого опережающего финансирования,
07:55а также когда этот эффект начнет уходить.
07:57Если про спрос вы говорите второй квартал, как бы, да, то преимущественно к бюджету.
08:01Как это будет?
08:02Спасибо за вопрос.
08:05Здесь есть, скажем так, разные аспекты этого влияния.
08:08Вот если брать краткосрочной перспективе, вот такое смещение бюджетных расходов,
08:13их ускоренное финансирование может внести дополнительный вклад, положительный вклад в инфляцию,
08:19если говорить о краткосрочном таком эффекте.
08:22Но если говорить о среднесрочной траектории инфляции,
08:25то более важным для нас является не то, как в течение внутри года осуществляются расходы,
08:35а будет ли исполнен, как планировалось, бюджет.
08:39Вот останется ли дефицит бюджета в тех объемах, в которых он запланирован.
08:44Вот смотрите, я переведу на человеческий язык, что сейчас здесь было сказано.
08:48То есть журналист спросил Эльвиру, вот такой бешеный рост авансов в этом году,
08:54ну, который вы вот на графике видели, да, то есть бюджет в начале года очень много тратит деньги,
08:59прежде всего потому, что он авансирует военку.
09:01Это вот то, что не было сказано в пресс-конференции Эльвира, но я вот вам перевожу на нормальный язык.
09:07Она говорит, авансирование, конечно, это проблема, но она может быть смягчена,
09:12если они потом, в последующем вернутся в установленные бюджетные параметры
09:17и выдержат дефицит там в один триллион рублей, да.
09:20И вот это она повторяет все время, в последние вот недели и месяцы,
09:24что если вот они типа не выдержат бюджетные параметры и выйдут за пределы дефицита в один триллион рублей,
09:32то нам безвыходное положение шести букв, и мы не гарантируем установленные нами типа параметры инфляции, да.
09:40Вот это очень интересный момент, и первый вывод, который из этого мы можем сделать,
09:46что Эльвира, это буквально она говорила вот короткое время назад, да,
09:50она не знала, что Минфин резко, больше чем в три раза вот сейчас увеличит дефицит.
09:56Это очень многое нам говорит о внутренней там координации, понимании,
10:00то есть, короче, там хаоса не меньше, чем в трамповской администрации, да.
10:04Ну ладно, не настолько.
10:06Не-не, вот смотри, то есть это серьезнейший вопрос, что Центробанк, она же вот говорит,
10:12что для нас бюджетная политика это суперважный момент, но мы верим, верим, вот как бы свято молимся, значит,
10:19причащаемся там, верим, что дефицит останется в рамках одного триллиона.
10:24При этом дефицит вот параллельно, как она это говорит, взрывается вот до таких величин,
10:28типа они уже объявили, что почти 4 триллиона рублей будет по году, да.
10:34И уже серьезно этот дефицит выбран, я так понимаю.
10:37Ну то есть, сколько ты сказал 3,2?
10:38В том-то все и дело, в том-то все и дело.
10:40И больше того, он еще хуже будет.
10:43То есть, они даже в 4 триллиона не уложатся, мы сейчас к этому вернемся,
10:46вот поговорим о том, где деньги брать.
10:48Так вот, первое, что Эльвира не знает, что у них с деньгами происходит.
10:52То есть, она как бы, ну, может быть и догадывается, конечно,
10:55но вот просто оцените, что вот даже вот ты, вот Майк, ты как бы не эксперт в экономике,
11:00хотя ты очень сильно за время этих наших сводок, ты научился понимать лучше многих министров, да.
11:07Но даже ты мне еще в прошлом году задавал вопрос, а где они найдут деньги, чтобы этот дефицит выдерживать.
11:14А вот Эльвира с серьезным лицом сидит и рассказывает, что они уложатся в установленные, как бы, параметры.
11:20Второй момент, что, конечно, она прямо говорит, что дефицит это проинфляционная штука.
11:25И такой взрывной рост дефицита приведет к, ну, к чему? К инфляции дополнительной.
11:31Поэтому забудьте, ведь они уже про 4% к концу года не говорят, они говорят 7-8.
11:37Но даже 7-8 уже не будет.
11:39Вот эта штука, вот этот дефицит, резкий рост расходов на фоне падения доходов бюджета,
11:44это суперинфляционная штука, так что сейчас к инфляции вернемся, ждите нового всплеска.
11:49Теперь вот где они возьмут деньги.
11:51Силуанов давал на эту тему комментарии.
11:56Звучал он, как бы, очень расслабленно, типа, без каких-то элементов паники.
12:03Он пытался продать нам, значит, несколько вещей.
12:06Первое, что, типа, они не планируют прибегать к каким-то дополнительным госзаимствованиям.
12:14Странно, потому что это было бы логично банки нагнуть и заставить их опять купить УФЗ.
12:18Он говорит, мы не планируем тратить фонд национального благосостояния.
12:24Внимание, да, шок-контент.
12:25Он говорит, мы примерно на 447 миллиардов, только полтриллиона, он говорит, мы из него потратим в этом году,
12:31но, типа, остальное сохраним.
12:34Я считаю, что это в чистой виде трендеж.
12:37Ну, мы это увидим ближе к концу года, как обычно это было.
12:41Вот, но, типа, где будем брать деньги?
12:44Он говорит, мы рассчитываем на рост не нефтегазовых доходов.
12:49То есть, это доходы со всей остальной экономики, вот, кроме нефтегазового экспорта.
12:54Так уже не бьется ни хрена же.
12:57Как это?
12:57Возникает вопрос.
12:59Вот, очень интересный такой момент, да.
13:01Возникает вопрос, что они дают данные вот по сборам налогов с экономики за 4 месяца этого года.
13:09Они заложили в бюджет рост не нефтегазовых доходов в 18%.
13:14По 4 месяцам он 13,5% всего-навсего.
13:20Причем это, заметьте, с учетом резкого повышения ставки налога на прибыль.
13:25Ставка налога на прибыль выросла с 20 до 25.
13:29Собрали, удивительное дело, собрали меньше, чем рассчитывали.
13:33То есть, план был рост поступления на 18%, получили 13,5%.
13:37Следующий момент, вот вы тоже можете на графике увидеть, по НДСу рост поступлений 1% за 4 месяца.
13:46В прошлом году было за 20, в этом они заложили 17% рост поступлений по НДС.
13:52Его фактически нет.
13:54НДС в апреле типа собрали 750 миллиардов рублей, хотя в прошлом году в апреле собрали триллион.
14:00Вот, то есть, вот это вот очень важный момент, да, что замедление экономики влечет за собой понятное снижение темпов сбора налогов.
14:11Это абсолютно логично.
14:13Силуанов как бы с каменным лицом говорит, мы то, что с нефти не добрали, мы с остальной экономики типа доберем.
14:20Здесь, то есть, конечно, вопрос остается открытым.
14:23Нет, это же бред.
14:25Это бред.
14:27Я думаю, что здесь вот какой есть момент, что помнишь два года назад, когда вот после начала полномасштабного вторжения Путин подписал поправки в налоговый кодекс про так называемый налог на сверхприбыль прошлых лет.
14:41Когда им разрешили разовым образом взимать жирок с некоторых отдельных компаний, то есть, там прям говорится, что у отдельных компаний, у которых была жирная прибыль в прошлые годы, мы вот разовый наложик такой с них возьмем.
14:57Я думаю, что они будут пытаться делать вот это.
15:00То есть, как бы это дальнейшее повышение налогов.
15:03Плюс Силуанов врет, скорее всего, и про ФНБ, и про ОФЗ.
15:07То есть, они залезут больше.
15:09Он просто пытается успокоить сейчас всех, чтобы не было, вот, как говорится, паники, и чтобы народ не бежал распродавать все акции и снимать деньги из банков, да.
15:19Но он врет.
15:20Конечно, они будут больше тратить из ФНБ.
15:22Конечно, они будут заставлять банки покупать гособлигации.
15:26Но вот заметь, кстати, еще такой момент на этой неделе, что, во-первых, Минфин отменил аукцион ОФЗ в связи с отсутствием заявок по приемлемым ценам.
15:37А ЦБ разместил снова больше 800 миллиардов, почти триллион рублей на недельном аукционе РИПО.
15:45Я напомню, если кто забыл, они в декабре запустили такую схему, когда банки купили на 2 триллиона облигаций у Минфина.
15:54Но ЦБ им возобновил выдачу денег через аукционы РИПО.
15:58Они сначала были месячные, сейчас недельные.
16:01Но, короче говоря, ЦБ дает банкам денег, чтобы закрыть у них вот эту дырку, которая возникла из-за того, что они Минфину отдали в декабре 2 триллиона рублей, да.
16:11Вот это фактически эмиссионная схема.
16:14То есть она как бы продолжается.
16:15Я думаю, нет никаких других вариантов, что, окей, они, может быть, какой-то налог на сверхприбыль с кого-то возьмут.
16:23Но, скорее всего, основная часть будет закрываться расходованием ФНБ и вот этими схемами, эмиссионными схемами с покупкой гособлигаций банками, да.
16:33То есть, вообще, дефицит в целом – это проинфляционная штука.
16:37Скорее всего, методы его закрытия, то есть печатание денег, покупка банками УФЗ, там, при поддержке стороны Центробанка, при эмиссии, фактически, да.
16:48Это вот единственный способ, который у них остался.
16:51И это, конечно, тоже на инфляцию будет давить.
16:54Поэтому вот эта ситуация с дефицитом бюджета, она не только про то, когда у них деньги кончатся.
16:59Ну, в общем, фактически уже кончились.
17:01Вопрос, где они теперь найдут новые, да.
17:03Вот мы здесь будем сейчас это анализировать.
17:05А это еще вопрос про то, что вот эта вся ситуация с дефицитом, она создает резкое дополнительное давление на инфляцию.
17:13И это очень осложняет.
17:16То есть, они загнали себя в ловушку такую.
17:18Это супер осложняет тему снижения ставки.
17:21То есть, многие сейчас рассчитывают на снижение ставки ЦБ, как на спасительную такую, как бы, веревочку, да.
17:27Но при таком...
17:29То есть, Эльвира, вот только что я отдал ее видео, она говорит, что мы действуем, исходя из установленных параметров умеренного дефицита, да.
17:37Когда дефицит взрывной, типа мы, Центробанк, ничего не гарантируем.
17:42Вот эта ситуация с дефицитом осложнила снижение ставки ЦБ.
17:46Следующее заседание вот меньше, чем через месяц, 6 июня.
17:49Ждем, что будет, да.
17:51Но я уверен, что вот эта вся история, она сильно смешает им карты и, конечно, ограничит возможности смягчать денежную политику, снижать ставку.
18:01Не забывайте поддерживать это видео вашим лайком, комментарием и подпиской.
18:05Эти действия помогают его продвинуть, особенно подписки.
18:09Ну, а также поддерживайте канал финансово.
18:11Ссылка на Patreon в описании.
18:13Также можете купить MVPN.
18:14MVPN это средство для обхода блокировок, которое позволит вам смотреть YouTube, Twitter, Instagram, независимые медиа и многое другое.
18:21MVPN сейчас нужен всем.
18:23MVPN это тот MVPN, который делаю лично я и отвечаю за него тоже я.
18:27Мы успешно боремся с Роскомнадзором и даже вот последняя волна, которую они пробовали, мы смогли ее побороть.
18:33Мы продолжаем давать доступ к интернету.
18:35Государство не должно решать за вас, что вам смотреть, слушать и читать.
18:39Ссылки на покупку в описании.
18:40Покупая MVPN вы поддерживаете этот канал.
18:43Спасибо вам за это большое.
18:45Ну, а мы с вами продолжаем с Владимиром Миловым.
18:47Что касается инфляции.
18:48Вот с инфляцией как раз у них вроде как на этой неделе радостная новость.
18:55Она впервые в этом году снизилась там почти до нуля.
18:59Недельная инфляция 0,03.
19:010,03% всего.
19:03Но, естественно, все делают поправку в комментарии на то, что это праздничная неделя.
19:11То есть это неделя по 5 мая, да, и что там много чего не работало там и так далее.
19:18Поэтому здесь, конечно, поэтому делать выводы преждевременно.
19:22А мы видели в предыдущей неделе, что инфляция как бы вот так вот скачет.
19:27Ну и вот еще какой момент.
19:29Что основным драйвером инфляции были продовольствия и услуги.
19:34И они продолжают расти.
19:36То есть вот как бы продовольственная инфляция не останавливается.
19:39Мы видим, да, что картошка уже больше полутора раз выросла, да.
19:44Вот уже официальная правительственная пресса пишет про кризис в картошке.
19:48Про то, что растет там ценно.
19:50Борщевой набор.
19:52Курица опять пошла дорожать.
19:53Детское питание там и так далее, да.
19:55То есть вот это вот такое какое-то временное замедление инфляции, оно связано только с узкой группой непродовольственных товаров.
20:05Но при этом в продуктах и в услугах продолжает бушевать вся та же история.
20:10Я уверен, вот можете посмотреть еще раз на вот этот бюджетный график, да.
20:14Какая идет расходная вакханалия и огромный дефицит.
20:17Это не может не повлиять.
20:19Это не может не повлиять.
20:20Вот попомните мое слово, как год назад, когда Эльвира видела там в свой хрустальный шар какие-то дезинфляционные тенденции.
20:30Я говорил, нет, при такой ситуации инфляция все равно во второй половине года бомбанет.
20:35Ну вот так оно и получилось.
20:37Я думаю, что здесь может быть это дело даже будет еще раньше.
20:40А нас еще ждет замечательное повышение коммунальных тарифов с 1 июля.
20:44Осталось уже не так долго ждать.
20:47В общем, короче говоря, вот то, что вы видите с замедлением инфляции, считайте это мираж.
20:52Вот.
20:53И вот эта вся ситуация с бюджетом и дефицитом, она, конечно, повлияет на это очень плохо.
20:58Ну то есть, смотри, в общем, картинка прям очень для них тяжелая получается.
21:01Все вещи сошлись в одном месте.
21:03Стагнация, быстро переходящая в рецессию, цитируют СМАКП, да.
21:10Экономика ушла на ноль.
21:11Бюджетный дефицит абсолютно взрывной.
21:14Выше всех возможных параметров.
21:16Непонятно, где они будут деньги брать.
21:19И инфляция вроде как показала какие-то признаки стабилизации, но это мираж.
21:25Потому что в основных статьях...
21:27Надо подождать нормальную неделю, да.
21:28Надо подождать, и продовольствие, и услуги, самый основной драйвер все равно растут.
21:35То есть, это...
21:36Вот это вот какое-то замедление инфляции, то, что мы видим, это очень узко сконцентрировано в непродовольственных товарах.
21:43Во всей остальной экономике цены как росли, так и продолжают.
21:48Вот.
21:48Дальше я хотел сказать несколько слов про санкционные новости.
21:53Ну, во-первых, вот Британия 9 мая, как обещала, объявила большие санкции против теневого флота.
22:02Больше ста танкеров.
22:03Важно, что они эту тему продолжают.
22:05Там с теневым флотом можно действовать только вот последовательно обнаруживая и внося вот в эти списки все суда, которые перевозкой занимаются.
22:16Их многие сотни, но они уже довольно большое количество внесли.
22:19И правильно, что продолжают это делать и не бросают, как трамповская администрация.
22:24Они еще внесли там некоторых азербайджанских и других трейдеров, которые участвуют в теневой торговле российской нефтью.
22:32Так что молодцы, что делают это.
22:34Вот очень много спрашивают про наконец-то обнародованный план Еврокомиссии по отказу от российского газа.
22:42Они действительно наконец выкатили эту бумагу.
22:44Ну, как бы бумага, с одной стороны, все это, конечно, плохо, потому что это не сегодня вступает в силу.
22:52То есть еще два года они дают себе тайминг российский газ покупать.
22:58Но хорошая новость в том, что наконец-то и у этого высокая вероятность быть принятым.
23:03Они вот обещают сейчас в ближайшую неделю тоже выкинуть пакет законодательных мер на европейском уровне, в Европарламент внести на рассмотрение, где не нужно будет вето в Венгрии.
23:15Это будет идти как законодательные там меры, которые просто принимаются большинством.
23:20Они хотят там много чего запретить конкретного, например, перепродавать российский газ на спотовом рынке, разрешить компаниям разрывать долгосрочные контракты и целый ряд еще предложений.
23:33В общем, смысл в том, что вот плохая новость, что российский газ пока продолжит продаваться в Европу, но хорошее в том, что они ставят уже на этом четкую временную рамку, которой раньше не было.
23:44То есть, в 27-й год как бы все, вот как было с нефтяным эмбарго, они сказали в декабре 22-го перестаем покупать и перестали, да.
23:53Вот, хотя бы так, плюс уже сейчас начнутся какие-то меры по ограничению импорта российского газа.
23:59Это много, это больше 20 миллиардов евро было в прошлом году, это как бы большие деньги.
24:06Непосредственного сегодня эффекта не будет от этого, но хорошо, что уже как бы сдвинулись на эту тему.
24:11И вот такой косвенный критерий, но важный, по которому вы можете судить, как завизжали Венгрия и Словакия.
24:20Вот, венгерский министр иностранных дел Сиярта выпрыгивает из штанов, словацкий премьер Фицца вот перед тем, как полетел к Путину, значит, успел выплеснуть яду в СМИ на вот эти предложения.
24:34То есть, Венгрия и Словакия очень недовольны планом Еврокомиссии по отказу от российского газа, значит, в принципе, план так, не то что идеальный, но ничего, можно брать, да.
24:46То есть, лед сдвинулся и хорошо, что это дошло уже до конкретных оформленных предложений в публичном поле, значит, скоро принятие, значит, ну вот не так быстро, как хотелось, но откажутся от всего этого дела.
24:59Про нефть еще несколько слов в этой связи, а они пытаются, трейдеры пытаются все время, ты помнишь эту многолетнюю историю, да, когда нефть падает, а бренд падал опять ниже 60 долларов за баррель, трейдеры все время пытаются найти повод, чтобы ее приподнять.
25:18Вот сейчас они, значит, видят, что между Трампом и ключевыми торговыми партнерами идут какие-то переговоры, может быть, вот это влияние трамповских тарифов как-то ослабнет.
25:28Вот бренд там опускался ниже 60, там к концу недели вышел на 63, там 64 и так далее, да.
25:35Но, тем не менее, видно, что нефть из-за всей этой истории с торговыми войнами, во-первых, она сильно просела, во-вторых, ОПЕК окончательно выходит из своих квот, то есть, видимо, будет серьезно наращивать добычу.
25:51Ну и вот я про это снял отдельное видео, оно у меня на днях выйдет на моем канале, посмотрите, подробно об этом говорю, да.
25:59Вот, но смысл в том, что дорогой, я просто проанализирую все в деталях, но смысл в том, что в ОПЕКе начался уже такой конкретный срач, как это и прогнозировалось, как это и следовало ожидать.
26:11И явно Саудовская Аравия будет наращивать добычу, из-за этого у нас вот всякие умники, типа Делягин, например, призвал из ОПЕК плюс вообще выйти.
26:22Ну в этом есть резон, потому что когда цены уже упали, а что дальше вот держать законсервированные скважины?
26:29Это как бы не имеет экономического смысла, ты теряешь деньги, тратишь деньги на их содержание, а как бы цены упали все равно, да, вот, поэтому лучше уж качать.
26:39В принципе, в этом как бы есть вообще логика, да и вообще, в целом, вот, я говорил всегда, что эти картельные сговоры по понижению добычи, они не работают и в лучшем случае дают какой-то временный эффект.
26:52А не до того, кто первый дрогнет, стоит кому-то дрогнуть.
26:55Да, да, да, вот.
26:57Вот, ну то есть, короче, дорогой нефти не ждите, поэтому вот эта вот ситуация с российским бюджетом, она надолго.
27:04Вот несколько слов о том, что происходит вот в мировой экономике и со всем этим трамповским трэшем.
27:11Во-первых, значит, тут выступил глава ФРС Джером Пауэлл.
27:16Внимание, вот где появляются такие авторитарные лидеры, значит, как Трамп или Путин, там возникает сразу слово стокфляция.
27:24Вот никто не ожидал, да.
27:26И вот, значит, глава, вот в Америке всерьез заговорили о стокфляции, глава ФРС Пауэлл, они, ФРС сохранил ставку и сказал об очень большой неопределенности на обозримое время, ну и прям поименовал трамповские тарифы как ее основной источник.
27:44Я напомню, что буквально в конце прошлого года ничего не предвещало беды, ФРС снижал ставку активно и обещал продолжать это делать в 25-м году.
27:58И многие мы видим, вот Европейский Центробанк снижает, Банк Польши только что снизил ставку, да, а ФРС встала на паузу и говорит, такая страшная неопределенность, что, типа, мы не можем дальше снижать, мы останавливаем этот процесс.
28:14И вообще в экономике возник риск стокфляции.
28:18То есть стокфляция очень интересный феномен, он сопровождает вот это вот долба, все вот это вот как, значит, в Москве, так и в Вашингтоне.
28:26Величие сопровождает, величие.
28:28Как только речь про величие, сразу стокфляция пошла.
28:32Как только вы начинаете лезть своими руками вот в то, что нормально работает и никого не трогает, да, вот, со своими представлениями странами, вот начинается стокфляция.
28:41Не, ну Америка еще не там, но очень плохо вот то, что у них уже хуже ожиданий в первом квартале наступила рецессия.
28:50И видно, что один из факторов, вот сейчас торговый баланс штатов опубликован, один из факторов, интересно, такой эффект стрейзант, но в экономике, да.
28:59Один из факторов, который внес вклад в падение ВВП штатов в первом квартале, это то, что они очень резко вырос импорт.
29:08То есть все американцы бросились закупать все по импорту, чтобы успеть до трамповских тарифов.
29:15И вот тот самый торговый баланс, который он хотел улучшить, он ухудшился.
29:19В общем, ну что, ну, то есть вот это просто классическая такая история.
29:25Сейчас последствия тарифов, уже вот видно данные, они есть довольно серьезные.
29:31Например, контейнерный трафик из Китая, а понятно, что это ключевой поставщик важнейших товаров и компонентов для промышленности и потреб товаров, да, очень резко упал.
29:41Вот некоторые аналитики, которые анализируют контейнерный трафик, говорят, что на 60% в годовом выражении упал контейнерный трафик из Китая в Штаты в апреле месяце.
29:54Да, я там смотрел еще интервью всякого типа директора Лос-Анджелесского порта и все такое, и они говорят, что, конечно, все только начинается, это только начало.
30:05Да, это сдерживающий фактор.
30:06То есть это, знаешь, что там говорили про игрушки, что Трамп говорит, что у вас там у детей будет меньше игрушек, это не про игрушки, дело.
30:14Вся американская промышленность сидит на китайских компонентах.
30:18То есть вот это все дело, это прямо ведет к охлаждению производства из-за дефицита компонентов, комплектующих и прочего, которые производятся в Китае.
30:29Но вот это его выступление, кстати, я такого коммунизма не слышал очень давно.
30:34Ну, то есть я вижу, как некоторые американцы такие, так, подождите, у нас же типа Камала Харрис была марксистская коммунистка, почему Трамп рассказывает, что нужно нашим детям меньше игрушек и вообще не в деньгах счастья.
30:45Как так вышло?
30:46Да, да.
30:47И вот выступал вот этот Тим Уоллс, который губернатор Миннесоты и вот кандидатом был у вице-президента в Харрис.
30:53Говорит, с каких это пор в Америке правительство указывает людям, сколько им детям покупать игрушек.
30:58Да, действительно, видишь, как это быстро.
31:02Но вот еще раз, какой бы идеологической оберткой это не прикрывалось, когда политик основывает свою идеологию на интервенционизме, то есть что ты будешь влезать как бы и диктовать экономике там, как ей работать правильно, да.
31:17Но это все равно как бы кончится одним и тем же.
31:21Поэтому, видишь, не все то марксист, значит, что у кого-то...
31:27Да, да, да.
31:27Такого левака, как Трамп, еще поискать-то, конечно.
31:30Такого вмешательства в экономику мы давно не видели, не знаю, со времен.
31:34Да, да, да.
31:35Вот, поэтому, конечно, это все будет иметь такие долгосрочные последствия.
31:42Сейчас они, видишь, они пытаются максимально смягчить эффект, создав такой пиар-фон, что они якобы ведут торговые переговоры о сделках.
31:52И вот у них уже будет с Китаем какие-то переговоры в Швейцарии.
31:55Он обещал 90 сделок за 90 дней, но пока я увидел только с Великобританией.
32:00Мы думали, что обещалкин это Путин, да, вот, а оказывается, вот, с Великобританией, с Великобританией.
32:06Это очень-очень интересно.
32:08Значит, дело все в том, что с Великобританией у США был торговый профицит.
32:15Вот это просто, вот, если кто хочет рубрика, там, юмор, понятный только экономистам, да.
32:20Трамп же как объяснял все эти, значит, свои, что у нас торговый дефицит со всеми, нам продают больше, значит, чем мы, это несправедливо.
32:29И мы на них, значит, введем тарифы, и все это выровняем, и у нас будет баланс, да.
32:35Ну, как раз в UK у них был плюс, то есть, Штаты продавали в Британию больше, чем оттуда, как бы, покупали.
32:41Нахера это вообще все было нужно, непонятно, да.
32:44Ну, и вот Bloomberg пишет про это статью.
32:47Ну, и очень маленькие, то есть, UK это, типа, я не знаю, там, 3% от внешнеторгового оборота США.
32:53Это очень маленький у них торговый партнер.
32:55Вот, и Bloomberg пишет статью под названием «Сделка ни о чем», потому что она не отвечает на два главных вопроса.
33:04Говорит, типа, что штаты, если они обнуляют друг другу тарифы, то что штаты с этого получат?
33:09Они же говорили, что мы с этих тарифов получим деньги в бюджет, да.
33:12И второе, как они вот таким образом договорились о переносе производства в Америку?
33:20Вот это, кстати, очень интересный вопрос, потому что вот то, что вы сейчас будете видеть в новостях, это такой фон, что вот, ну, Трамп со всеми заключил сделки, они, наверное, для штатов какие-то более выгодные, значит, это все, может быть, стоило того.
33:34Вот журналисты и комментаторы вам будут продавать такую вот тему.
33:38Но здесь, внимание, возникает вопрос.
33:40Если, как бы, целью вот этих всех историй было просто напугать их и подписать какую-то там новую сделку, неважно, она лучше, хуже, вот сейчас отставим этот вопрос в сторону,
33:51то где же вот эта вся теория, что мы будем переносить производство в Штаты и там и прочее, а которые сломали копия там столько сетевых болтунов, да.
34:03То есть вопрос, окей, это была же изначально версия, что весь этот шум затеян не для того, чтобы переносить производство реально в США, а за то, чтобы просто напугать и передоговориться на какие-то новые торговые сделки, да.
34:16Но тогда если...
34:46Про Трампа есть такой термин, который называется sane washing, то есть от слова sane разумно и washing отмывать, да.
34:54То есть имеется в виду что?
34:55Что пресса пытается его искусственно подать более разумным существом, чем он на самом деле является, да.
35:02Вот поэтому Майк здесь правильно возвращает нас на землю.
35:05Да, конечно, эти сделки вот...
35:07И, кстати, хороший пример, если хотите, как это работает, это вот сделка с Мексикой и Канадой, подписанной еще при первом его президентском сроке,
35:14когда он вышел из соглашения о свободной торговле с Канадой и Мексикой, которое было подписано в 1994 году, называлось «Нафта»,
35:23сказал «Оно ужасное, все там, все-все делали не так, я сейчас передоговорюсь лучше, будет гениальная сделка».
35:30И подписал новую сделку, примерно такую же, где вообще ничего не изменилось, просто было много как бы пиар-шума, да.
35:37Вот, ну вот это ладно, как бы, допустим, соответственно, он просто хотел всех напугать и какие-то сделки другие переподписать, допустим даже, да.
35:47Но это совершенно не стоит того ущерба, который уже нанесен.
35:53С рецессией, с остановкой трафика, с переносом производства из Китая в Индию, там и где там вот это все в мире происходит, с разрывом цепочек и так далее.
36:04То есть вот тот ущерб, который уже нанесен, гораздо выше, чем любая потенциальная, даже если бы она была и выгода от каких-то новых сделок, да.
36:13И все это подавалось, вот про игрушки там и все, все это подавалось под другим совсем лозунгом, что вам придется терпеть проблемы, но мы производство перенесем в США.
36:25Вот это была как бы идея, да.
36:26Теперь, оказывается, что это херня, собачье все, и что никто не собирается ничего переносить, а это просто куча какого-то пиар-шума, вот которым мы питаемся, начиная с 20 января.
36:38Вот, конечно, такая вот история, поэтому, ну грустно это все, с другой стороны, смешно.
36:43Конечно, такого объема стендап-политического юмора мы уже не знаем, когда еще больше получим, поэтому...
36:50И опять же отметим, Трамп обещал уничтожить цены на нефть, Трамп выполнил.
36:56Не так, как хотел, не потому что задумал, но результат есть.
37:01Да, и вот отдельно я расскажу про это вот в своем новом видео, скоро оно выйдет, что самые пострадавшие от этого, это, конечно, американские нефтяные производители, которые дико недовольны этим всем, но это отдельная история, мы об этом поговорим.
37:15Вот, завершая, возвращаемся в Россию, во-первых, про недвижимость я хотел сказать, что вот РБК недвижимость публикует, что, блин, фантастика, все-таки девелоперы ждут, они, я думаю, что они просто ждут какой-то очередной экспансии льготной программы, что там семейную ипотеку, значит, распространят уже вообще на всех.
37:37Типа, как это, помнишь, в советской комедии было, а я готовлюсь стать отцом, да, вот, типа уже просто будут, там, кивнул, значит, типа, там, да, хочу завести детей, значит, тебе льготную ипотеку дают, потому что застройщики просят, конечно, увеличить обратно объем льготных программ.
37:56Видимо, они ждут этого момента, вот, только в двух городах, в Новокузнецке и в Астрахани снизились цены на квартиры за апрель, все остальные держат, прям вот, прям держат из последних сил, ждут.
38:09Ну, вот Путин подал такую, такую подачу девелоперам, что потребовал от правительства увеличить их какую-то господдержку, не знаю уж теперь за счет чего и где они теперь еще и на это будут деньги брать, но держат пока цены.
38:24Вот меня зрители спрашивают, типа, а когда, вот, что ты будешь считать падением цен, которые, типа, соответствуют твоему прогнозу?
38:33Я буду считать падением серьезное падение цен, типа, на 30% и больше, да, то есть пока, пока вот это все, вот эти колебания, там, я говорил, что там было какое-то снижение предыдущий, там, месяц, но это не считается, то есть я признаю, что, типа, вот, мой прогноз там сбылся, когда 30% будет падение цен, мы, пока вот мы не там, да,
38:54пока это все не сбылось, то, что я говорил, но здесь интересный, конечно, важный момент, вот мы в прошлых сводках об этом говорили, что вот те цены, о которых я сейчас сказал и которые передает РБК, это цены все-таки на выставленные квартиры на продажу.
39:10Мы знаем сейчас, что очень большая разница на реальные скидки при совершении сделок, то есть люди, как бы, начинают переговоры с ценой, которая стоит на сайте,
39:21но в итоге покупают дешевле, и вот я показывал, что 4-5% по Москве и Подмосковье составляют, в марте составляло снижение цен, хотя вот эти цены предложения этого не показывали,
39:35то есть они держались стедии, даже чуть выросли, да, а вот по скидкам они давали очень сильные уступки, то есть вот растет разница между ценами предложения и скидками,
39:45но, еще раз подчеркну, это еще, это не то, то есть пока вот мой прогноз не сбылся по ценам недвижимости, он сбудется, когда вы увидите прям такое заметное снижение цен, пока вот всего этого нет.
39:56Вот, и рубль, тоже вилка с рублем интересная, но как бы все уже говорят о том, что это вот укрепление, он так и держится, типа 80+, да,
40:05все говорят, что это укрепление слишком затянулось, но, типа вот, никак именно из-за того, что экономика охладилась и упал импорт, пока никак вот этот избыток валюты, который был в первом квартале,
40:20его навес с рынка не уходит, хотя вот даже уже Дерипаска написал в телеграм-канале о том, что он ждет рубль по 115-125, особенно на фоне падения цен,
40:33это логично, то есть если вы послушаете все вот дискуссии на рынке, все говорят, ну, ну, типа ненормальная пауза затянулась, она, кстати, очень невыгодна и экспортерам российским,
40:43вот это переукрепление рубля, так что вопрос, когда рубль начнет ослабляться, это вот просто как часики, которые над рынком тикают,
40:50все этого ждут, но я думаю, что в ближайшие недели, в ближайшие недели увидим, конечно, такое падение цен на нефть не может не сработать.
40:58Вот, смотрите мое видео скоро про то, что с нефтью и с ОПЕК плюс происходит, и, кстати, еще хотел порекламировать, набравшись опять наглости,
41:07у меня вышло продолжение цикла про кризис в регионах, я там немножко общую картинку рассказываю, где у кого какие доходы, закредитованность там и так далее,
41:17и отдельно про прифронтовые регионы говорим, в том числе не только вот Брянск, Белгород, Курск, но и Ростов и Краснодар,
41:25которые тоже близко к линии фронта и сильно от войны пострадали, вот это уже вышло, можете прямо сейчас посмотреть,
41:33так что подписывайтесь на мой канал тоже, ну и мы через неделю вернемся, праздники закончатся, будет больше данных и, конечно, много чего интересного вам расскажем.
41:42Праздники закончатся, начнутся данные, да, как это, сначала хотели, что там, праздновать, потом похороны, потом решили совместить.
41:50Спасибо тебе большое, Володь, до скорой встречи, подписывайтесь обязательно, ссылка на канал Владимира Милова в описании, всего доброго, пока.
41:59Всем спасибо, всем пока.
42:00Субтитры сделал DimaTorzok