التضخم يهاجم العالم _ فما هو ؟ ولماذا يحدث ؟ وكيف يؤثر عليك ؟
Category
🗞
NewsTranscript
00:00مسائل خير ليه في بعض العملات بتعاني من ضعف مزمن زي الجنه المصري مثلاً
00:17وليه في دول عملتها بتعاني من ضعف شديد جداً زي الجنه السوداني
00:23وفي دول الوضع فيها أسوأ بكثير العملة منهارة مثلاً زي فينزويلة
00:29الحقيقة علشان نفهم ليه عملة بتكون ضعيفة جداً أو منهارة
00:34لازم نستوعب فكرة التدخم في الاقتصاد لإنه أي ضعف أو انهيار في عملة
00:40هو شكل متطرف أو متطرف جداً من أشكال التدخم
00:45طب إيه هو التدخم؟
00:47التدخم زي ما كان بيعلمه لنا أستاذنا الاقتصاد المرموق الدكتور محمد البنة
00:52هو الارتفاع في المستوى العام للأسعار في بلد ما
00:57طب لما الأسعار بترتفع الأسعار مش سعر سلعة أو اثنين أو ثلاثة
01:01لا إجمالاً الأسعار ارتفعت
01:04معناها إنه القوة الشرائية لعملة ما انخفضت
01:09لم تعد هذه العملة قادرة أن تشتري نفس الوحدات من أي سلعة يعني
01:15التي كانت تشتريها من قبل
01:18طب هو التدخم بيحصل ليه؟
01:21القعدة اللي كل الاقتصاديين يعرفوها
01:24إن التدخم عبارة عن
01:27Too much money chasing too few goods
01:31أموال كثيرة جداً تطارد السلع وخدمات قليلة جداً
01:38لو فهمنا ده بشكل واضح هيبقى مفهوم التدخم سهل جداً
01:43يعني التدخم اللي هو الارتفاع في الأسعار أو انخفاض قيمة العملة
01:48إذا كان كتير أو قليل بينتج نتيجة أحد العاملين دول
01:53إنه إماً الاقتصاد بيضعف وبالتالي الجهاز الانتاجي لا ينتج ما يكفي للمواطنين
02:00فبيكون قدام خدمات سلع وخدمات قليلة
02:04يعني سياحة قليلة تعليم قليل خضروات قليلة ورق قليل
02:10يعني انتاج من كافة الأنواع قليل لأي سبب من الأسباب
02:15وبالتالي هتبقى الأموال اللي موجودة في هذا البلد
02:19بتطارد عدد محدود من السلع والخدمات
02:22بديه وفقاً لقانون العرض والطلب
02:25إنه هذه الأسعار أو أسعار هذه السلع والخدمات سوف يرتفع
02:31أو العكس إنه تفضل الجهاز الانتاجي لم يتغير ولم يتأثر
02:36وإنه السلع والخدمات بنفس معدلها
02:39لكن اللي حصل إنه فيه أموال كثيرة دخلت هذا البلد عن غير طريق الانتاج
02:45يعني إيه عن غير طريق الانتاج؟
02:48لما البلد يكون فيها حركة وعمل وانتاج يعني اقتصاد عافي
02:52طبيعي إنه بيتولد عنده أموال
02:55ده ظاهرة صحية وما تعملش تضخم
02:58إنما اللي يعمل تضخم إنه تدخل أموال لا يقابلها زيادة في السلع والخدمات
03:06إزاي ده ممكن يحصل؟ بأكتر من طريقة
03:09أبسطها إنه البلد تقترد قروضا كثيرة
03:13وهذه القروض لا يقابلها طبعا لا انتاج في السلع ولا في الخدمات
03:18ده دولة قررت إنها تقترد 10-20 مليار دولار في فترة زمنية ما
03:23الفلوس دي دخلت لما دخلت الأسواق
03:26بقت أموال كثيرة بتطارد نفس السلع وبالتالي طبيعي إن هي ترتفع
03:32ممكن بلد لأي سبب تقرر إن هي تطبع بنك نوت بدون ضوابط
03:38طبعت البنك نوت ليها ضوابط
03:40إذا البلد دي ما التزمتش بالضوابط وطرحت كمية من البنك نوت مجرد ورق مطبوع
03:47هيبقى فيه كمية أموال كثيرة تطارد بضائع قليلة
03:51وبالتالي يحدث الانخفاض
03:55لما العملة بتنخفض في أي بلد
03:58بيرتبط بده شيء بديهي جدا إن قيمتها بتقل قدام العملات الأخرى
04:04لإن السعر صرف أي عملة يعني قيمتها أمام العملات الأخرى
04:09بيحدد وفقا لمعايير معينة
04:13أحد هذه العوامل هي القدرة الشرائية للعملة دي في بلدها
04:17مقاررة بالقدرة الشرائية للعملة اللي أنت بتقارن عملتك بيها
04:23يعني مثلا لما بديجي نحدد الريال السعودي
04:26بلاش الريال السعودي
04:27لما بديجي نحدد الجنيه السوداني اللي احنا بنتكلم مثلا عنه كمثال
04:32بنشوف الجنيه السوداني بيشتري ايه والدولار بيشتري ايه في بلده
04:37وبالتالي ده بيكون عامل مهم جدا في تحديد قد ايه جنيه سوداني
04:42يساوي قد ايه دولار في أمريكا
04:45فلما الجنيه بيضعف أو الريال بيضعف في بلده
04:50طبيعي ان قمته قدام العملات الاجنبية الاخرى بيضعف
04:55كل اللي انا قلته ده مرتبط بالظروف العادية
04:59يعني يكون فيه اقتصاد فيه خلل فيه ضعف فيه الانتاج لأي سبب
05:05او فيه سياسات نقدية او سياسات خاطئة
05:09ادت الى طبعة نقود اكثر مما ينبغي
05:12او ادت الى قروض
05:14فبأصبح هناك وفرة من المعروض في النقود
05:19دون ان يقابله سلع وخدمات
05:22وبالتالي يحدث التدخل
05:24المسألة دي بتتضاعف جدا جدا في حالة الحروب والثورات
05:29والاضطرابات السياسية
05:32وبالتالي بتنتقل العملة من مرحلة الضعف
05:35الى منحلة الضعف الشديد جدا
05:38يعني بدل ما كنت بتدفع انت ساي مثلا
05:41عشرة عشان تشتري عشرة وحدات من اي وحدة من اي عملة
05:46علشان تشتري كيلو واحد لحوم
05:48ممكن تلاقي نفسك مع التدخل بتدفع عشرين
05:51يزيد التدخل بتدفع تلاتين اربعين خمسين
05:54مية ميتين
05:56لان احيانا التدخل بيوصل لارقام فلاكية جدا
05:59زي ما حصل في فترة من الفترات مثلا في زنبابوي
06:03لما التدخل وصل او ادى الى انخفاض قيمة الدولار المحلي في زنبابوي
06:10وما عندهم برضو دولار
06:12وصل قيمته
06:14يبقى الدولار الامريكي يساوي اكتر من اتنين ونص مليار
06:19من عملة زنبابوي
06:21يعني رقم مهول جدا
06:23وزي الوضع دلوقتي الموجود في فنزويلا
06:26طيب
06:27اذا خدنا السودان كمثال علشان نفهم قصة تدخل العملة
06:32هنلاقي ان السودان اللي كان الجنيه بتاعها بحوالي
06:37يعني الدولار بيساوي حوالي اتناشر جنيه سوداني سنة 88 و89
06:43هنلاقيها درس مثالي جدا في تدريس فكرة التدخل
06:48نشوف القاعدة نحط القاعدة قدامنا
06:51اموال كثيرة جدا تطارد بضائع قليلة جدا
06:55الطرفين المعادلة دول بينطبقوا على الوضع في السودان
07:00لو خدنا الطرف الاسهل وهو بضائع قليلة جدا
07:05السودان نتيجة الاضطرابات المستمرة فيه
07:09على مضارع قدت يعني عشرات السنين
07:12ونقول نركز اكتر على اخر 30 سنة منذ ان تولى الرئيس
07:18الذي تم الاطاحة به عمر البشير من سنة 89
07:21والسودان في حالة من الاضطرابات والحروب الاهلية
07:25والعقوبات الدولية بالاضافة طبعا الى الثورات
07:30او الثورة التي اطاحت بعمر البشير مؤخرا
07:33كل هذه الاضطرابات بالاضافة الى السياسات
07:37التي اتبعها الرئيس عمر حسن البشير
07:40وبالتالي قدت الى عزلة السودان دولية
07:43كانت النتيجة ان احنا امام بلد اقتصاده ضعف جدا
07:47وجهازه الانتاجي ضعف جدا
07:50فاصبح ما ينتجه السودان
07:53رغم امكانياته الضخمة والمهولة جدا
07:56من سلع وخدمات محدود جدا جدا
08:00وبلد يفر السودانيون منه الى خارجه
08:04عشان يستثمروا بره ولا يستثمروا في السودان
08:07وبلد لا يستطيع استقبال مستثمرين اجانب
08:10المحصلة ان اجمال ما ينتجه السودان من سلع زراعية وصناعية
08:15وخدمات مختلفة محدود
08:18وبالتالي طبيعي انه يكون الاربع واربعين مليون سوداني
08:22بيتسبقوا او بيتنفسوا على عدد محدود من السلع والخدمات
08:27ومهدده ان هذه السلع والخدمات ترتفع سعرها
08:30ولما يرتفع سعرها يقل قيمة الجنيه السوداني
08:34بطبيعية الحال
08:36ولو خذنا الطرف الاخر من المعادلة
08:39اللي هي اموال كثيرة تطارد بضائع قليلة
08:43هل لا يقل انه على مدار التلاتين سنة اللي فاتت
08:46السودان لازباب مختلفة اقترط واقترط كثير
08:52الاخر تقدير يعني توفر لديه
08:55وهو تصريحات لبزير المالية السوداني الحالي
08:59كانت لوكالة رايترز قال انه ديون السودان الحالية
09:03هي ستين مليار دولار
09:06طب الناتج المحل الاجمالي للسودان في سنة 2018 قد ايه
09:10حوالي واحد واربعين مليار دولار
09:13ما يعني انه نسبة الدين الى الناتج المحلي حوالي مية وخمسين في المية
09:20وبالتالي السودان دخلوا كمية كبيرة من النقود لا يقابلها سلع ولا خدمات
09:26بديه انه عملته تضعف
09:28مش ده بس كده
09:30وفقا لي الدكتور صابر محمد حسن اللي هو محافظ البنك المركزي
09:36في تصريحات لي لاكتر من وسيلة اعلام
09:40قال انه الضغوط اللي كانت موجودة على البنك المركزي السوداني
09:45خلته او اجبرته على الاعتماد على طباعة نقود لا يقابلها اصول
09:51كل دول العالم بتطبع بنك نوت طبعا
09:54لكن في الوضع الطبيعي ان البلد لما بتطبع بنك نوت
09:58بتطبع بتعتبر البنك نوت ده
10:01يعني التزامات عليها
10:03لازم يكون في خانة الاصول
10:05لازم يقابلها اصول
10:07يعني يطبع لانه عنده دهب
10:09يطبع لانه عنده عملات اجنبية
10:11يطبع لانه عنده سنادات حكومية
10:13وهكذا
10:14ما بيتبعش كده على المكشوف
10:16اذا البلد طبعت على المكشوف
10:19يبقى ده يكون عبارة عن مجرد ورق
10:22نتيجة انه هيضخ فيه السوق
10:24لكن الحقيقة انه هيقدي الى تضخم الاسعار وارتفاعها بشكل كبير
10:29تبقى اللي تقدرت محافظة البنك المركزي السابق
10:33قال انه سنة 88 كان المعروض النقدي في السودان
10:38يعني اجمال الجنيه
10:40الكمية الجنيه السوداني او العملة اللي بيتداولها السودانيين في السوق
10:4414 مليار جنيه سوداني
10:47بنهاية 2016
10:49وصل هذا المعروض
10:51الى 121 تريليون
10:53والتريليون 1000 مليار
10:55معنى كده ان القتلة النقدية
10:58او الاموال التي ضخت بين ايدي الناس
11:01تضاعفت مئات ولا آلاف المرات
11:04رقم فلكي جدا
11:06وبالتالي السودان بينطبق عليه طرفاي المعادلة
11:09اموال كثيرة جدا
11:11بتطارد بضائع قليلة جدا
11:15اريد ان اقول لحضراتكم على اكثر من ملحوظة
11:18الملحوظة الاولانية
11:20طبعا بتيه انه لما يكون بهذا الوضع
11:23زي ما شرحت لحضراتكم
11:24انه يكون فيه صعوبة في الحصول على اي عمولات
11:28يعني زي الدولار او الين او اليورو
11:30علشان البلد تقدر تستورد او تشتري احتياجاتها
11:35عملة ضعيفة جدا وبالتالي وما عندهش موارد دولارية
11:38ولا عنده سياحة ناشطة ولا عنده صدرات ولا عنده استثمارات
11:42وبالتالي دايما هيكون عنده صعوبة في الحصول على النقد الاجنبي
11:48وبالمناسبة اي دولة السودان او غير السودان
11:53عنده ضعف مزمن في الحساب الجاري
11:57لازم يكون عنده تضخم
11:59ولازم يكون عنده ضعف في عملته امام العملات الاخرى
12:04طيب ايه هو الحساب الجاري؟
12:06اللي هو اجمال صادرات البلد وواردتها من السلع والخدمات
12:11يعني البلد دي بتصدر سلع وخدمات اكتر للعالم
12:17ولا بتستورد السلع وخدمات اكتر
12:20لو كانت بتصدر صناعات وزراعات
12:23وعندها مثلا سياحة وتعليم وصحة رعاية صحية كويسة
12:29بتستقبل مرضى بتستقبل طلاب بتستقبل سياح
12:32وبتصدر قطن وبترول وسيارات
12:35دي بتبقى دايما عملتها اقوى لو كانت بتصدر اكثر
12:39اما لو كانت بتستورد سلع وخدمات اكتر من العالم الخارجي
12:44بديه ان يكون عملتها ضعيفة
12:46كل ما زادت الصادرات كل ما قبعت العملة
12:49كل ما زادت الواردات كل ما ضعفت العملة
12:54ملحوظة
12:55احيانا في لما بيكون بلد بتعاني ازمة عملة
13:00بيرتبط بازمة العملة الظاهرة غريبة اللي هي ازمة السيولة
13:04يعني البلد مش لاقي دولار ده مفهوم
13:07لكن كمان احيانا زي في وضع السودان لفترة طويلة
13:10الناس مش لاقي الجنه السوداني نفسه
13:12ونجد صفوف من الناس مصطفى على البنوك
13:16في محاولة انه يحصل على جزء من مستحقاته
13:19اللي موجودة في البنك ولا يستطيع
13:21ده مرتبط بسبب تاني
13:23السبب التاني ده في اوقات الاضطرابات السياسية
13:27وكما هو حالث في السودان
13:29الناس احيانا بتفقد الثقة في الجهاز المصرفي
13:34وبالتالي بتفضل ان هي تحتفظ باموالها في البيوت
13:39او في يعني لديهم
13:40ومش عاوزين يتعاملوا مع الجهاز المصرفي لأسباب مختلفة
13:44وبالتالي الجهاز المصرفي بيضعف جدا واحيانا بينهار
13:48ولذلك الناس بتصطفوا قدام البنوك
13:51لكن هي مش لاقية او مش قادرة تحصل على مستحقتها
13:57في السودان او في غير السودان
14:01اللي انا قلته ده بتكلم على ضعف العملة
14:05لكن احيانا العملة دي بتنهار تماما
14:08العلماء او الاقتصاديين مختلفين على تعريف الانهيار ده قد ايه
14:13يعني ام تقول ان العملة دي انهارت تماما
14:16لكن ايا كان وجهة النظر في تحديد طريقة قياس انهيار العملة
14:22الاتفاق على ان العملة بتنهار
14:24لما الناس بتفقد الثقة فيها تماما
14:27ولما يفقدوا الثقة فيها تماما
14:30بتعجز النقود عن اداء وظائفها الثلاثة الاساسية
14:35وايه هي الوظائف الثلاثة الاساسية
14:38زي ما بتقول استاذتنا الدكتورة سلوى العنتاري
14:41الوظائف الثلاثة المعروفة
14:43اولا ان هي وسيلة للتبادل بنبيع وبنشتري بيها
14:47ان هي مخزن للقيمة انت بتاخد الفلوس من الناس
14:51من اول ما بتحطها في جيبك او في البنك او في البيت
14:55انت معتقد ان الفلوس دي ما بيتغيرش قيمتها
14:59وما بتنخفطش بشكل كبير يوم بعد يوم
15:02المفروض انها بتحتفظ بقيمتها
15:04زي ما هي تقريبا لفترة من الزمن
15:08والا لو هي هتضعف جدا يوم بعد يوم
15:11هتبقى الناس عاوزة تتخلص منها وما تحتفظ بيها
15:15والوظيفة الثالثة ان هي وسيلة للحساب
15:23ان انت بتقدر بيها دي بكام ودي بكام علشان نقدر نتبادل
15:27لما الفلوس نتيجة عدم الثقة في العملة بتفقد وظائفها الثلاثة
15:34بيحصل انهار في العملة لان الناس مش عاوزة العملة
15:38وخايفة تحتفظ بيها فبتسارع للتخلص منها
15:42بانها تحولها لعملة اخرى لو امكن
15:45بانها تشتري بيها بسرعة السلع وبضائع
15:48علشان خايفة ان هي لو انتظرت قرار الشراء
15:52العملة سوف تنخفط اكثر واكثر
15:55زي ما هو الحال مثلا كان في التمانينات في امريكا اللاتينية
15:59لما الناس كان فيه تدخم عالي جدا
16:02وابتدى الناس يفكروا انه يشتروا تلاجات على قد ما يقضو
16:06علشان التلاجات دي يقدروا يخزنوا فيها سلع غذائية
16:10كل ما بيجي له فلوس بينزل بسرعة بيشتري
16:13لانه فنجان القهوة دلوقتي بسعر
16:16وبعد كده سعره بيغلى وسعره بيغلى في نفس اليوم
16:20كنت عاوز اقول لحضراتكم على اكثر من ملحوظة
16:24كل اللي انا قلته ده يتعلق بالضعف المزمن في عبلة ما
16:28هذا ليس له علاقة ابدا بالضعف المؤقت
16:31اللي ممكن يكون ناتج عن مشكلة عابرة
16:35زي المضربة مثلا
16:37او اي مشكلة قرار اقتصادي مؤقت
16:40بلد قرر انه يعوم عملوته
16:42او يغير طريقة سعر الصرف زي ما حصل في مصر
16:45فبيحصل تدخم
16:47التدخم ده بيكون مفاجئ ومؤقت
16:50ثم تعود الامور الى ما كانت عليه لو كان الاقتصاد سليم
16:54او بلد تعرض الى ازمة سياسية او بعض المضاربات
16:58زي ما حصل في تركيا السنة الي فاتت
17:00والعملة فقدت حوالي 40% من قيمتها
17:03ثم عادت العملة تعافت نسبيا
17:06لان الاقتصاد التركي اقتصاد جيد
17:09وايضا كل ما قلته ليس له علاقة
17:13بضعف العملة اللي بعض الدول بتتعمدوا
17:17علشان تدفع بصادرتها
17:20او تعز الصادرتها
17:22كما هو الوضع في الصين واليابان
17:25ودي قصة تانية مهمة جدا
17:27ممكن نتحدث عنها في حلقة اخرى
17:30اشكركم والى اللقاء